历年真题答案及解析
一、单选题
1．【答案】C
【解析】契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产，而公司型基金的资金则是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。
2．【答案】A
【解析】证券投资基金的分类主要有：①按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金以及货币市场基金等；②按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金；③按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金；④按投资理念的不同，可分为主动型基金和被动型基金。
3．【答案】D
【解析】分散风险是证券投资基金的主要特点之一。证券投资基金可以凭借其集中的巨额资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，通过多元化的投资组合，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。
4．【答案】B
【解析】封闭式基金有固定的存续期，一般在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
5．【答案】D
【解析】按投资标的划分，基金可以分为债券基金、股票基金和货币市场基金等。债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，又有国家信用作为保证，因此这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者，相应地，其收益也较低。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。因此，股票型基金的收益一般高于债券型基金。
6．【答案】D
【解析】收入型基金主要投资于可带来现金收人的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收人型基金资产的成长潜力较小，因此损失本金的风险也相对较低。
7．【答案】D
【解析】平衡型基金是将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。此类基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。
8．【答案】B
【解析】就指数基金而言，其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加；反之，则收益减少。由此可见，指数基金的收益与追踪的当期股票价格指数变动是同方向的。
9．【答案】D
【解析】由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性和高流动性，特别适应于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
10．【答案】B
【解析】ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的一系列运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。
11．【答案】B
【解析】ETF可以像开放式基金一样申购、赎回，不同之处是，其申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现金。
12．【答案】C
【解析】基金托管人又称基金保管人，其是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。
13．【答案】B
【解析】根据2008年1月1日开始施行的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，符合条件的基金管理公司一方面可以为单一客户办理特定资产管理业务，另一方面也可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务。基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务时，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币。
14．【答案】B
【解析】我国《证券投资基金法》第十三条规定：“设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：①有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；②注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；③主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；④有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；⑤取得基金从业资格的人员达到法定人数；⑥有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；⑦法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。”
15．【答案】D
【解析】基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权、在一定程度上对基金经营决策的参与权。对于不同类型的基金，持有人对投资决策的影响方式不同。在公司型基金中，基金份额持有人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使对基金公司重大事项的决策权，对基金运作的影响力大些。而在契约型基金中，基金份额持有人只能通过召开基金受益人大会对基金的重大事项作出决议，但对基金日常决策一般不能施加直接影响。
16．【答案】D
【解析】基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。基金管理人负责基金资产的经营；托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管。他们的权利和义务在基金合同或基金公司章程中已预先界定清楚，只要任何一方有违规之处，对方都应当监督并及时制止，甚至请求更换违规方。
17．【答案】A
【解析】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费和证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费和证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。
18．【答案】A
【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费一般按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。
19．【答案】C
【解析】目前为止，我国股票基金大部分按照1．5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率通常低于1%，货币基金的管理费率为0．33%。即在各种基金中，货币市场基金的年管理费率最低。
20．【答案】A
【解析】基金托管费是指基金托管人为保管、处置基金资产而向基金收取的费用。基金托管费一般按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。
21．【答案】C
【解析】基金资产总值是指基金所拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和。其指的是基金资产总值减去负债后的价值，即基金资产净值=基金资产总值-基金负债。由题中数据可知，基金资产总值=10×30+50×20+100×10+1000=3300(万元)；基金负债=500+500=1000(万元)。所以，基金资产净值总额=3300-1000=2300(万元)。
22．【答案】C
【解析】基金资产净值既是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。通常情况下，基金份额价格与资产净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。
23．【答案】D
【解析】基金资产的估值是指计算、评估基金资产以及负债的价值，以此来确定基金资产净值和基金份额净值的过程。估值对象为基金依法拥有的各类资产，如股票、债券、权证等。
24．【答案】B
【解析】基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，它是计算基金份额转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
25．【答案】A
【解析】公开披露的基金信息主要包括：①基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金份额发售公告；②基金募集情况；③基金资产净值、基金份额净值公告；④基金份额上市交易公告书；⑤基金份额申购、赎回价格；⑥基金财产的资产组合季度报告、财务会计报及中期和年度基金报告；⑦临时报告；⑧基金份额持有人大会决议；⑨基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；⑩涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；⑪依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。
26．【答案】D
【解析】按照《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的利润(收益)分配每年不得少于一次，封闭式基金年度利润(收益)分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。封闭式基金通常采用现金方式分红。
27．【答案】B
【解析】不同的基金管理人的基金投资管理水平、管理手段以及管理技术存在差异，因此，会对基金收益水平产生影响，这是证券投资基金的投资风险中的管理能力风险。
28．【答案】B
【解析】目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、企业债券和金融债券、国债、货币市场工具、公司债券、资产支持证券、权证等。
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