一、单项选择题
1、
【正确答案】A
【答案解析】总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率,其中Q的真实含义是“投资于风险组合M的资金占自有资本的比例”,所以,本题中Q=(100+40)/100=1.4,总期望报酬率=1.4×16%+(1-1.4)×6%=20%。
2、
【正确答案】C
【答案解析】按照资本资产定价模型理论,单一证券的系统风险可由β系数来度量,而且其风险与收益之间的关系可由证券市场线来描述,所以选项C的说法不正确。
3、
【正确答案】D
【答案解析】某证券的β系数=该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差/市场组合标准差,根据上式可以看出,一种股票β的大小取决于:(1)改股票与整个股票市场的相关性;(2)它自身的标准差;(3)整个市场的标准差。
二、多项选择题
1、
【正确答案】AD
【答案解析】贝塔系数=(40%×0.55)/25%=0.88;必要报酬率=5%+0.88×(15%-5%)=13.8%
2、
【正确答案】ACD
【答案解析】资本市场线上,总期望报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率,总标准差=Q×风险组合的标准差。当Q=1时,总期望报酬率=风险组合的期望报酬率,总标准差=风险组合的标准差,当Q=0时,总期望报酬率=无风险利率,总标准差=0.因此,资本市场线的斜率=(风险组合的期望报酬率-无风险利率)/风险组合的标准差。所以选项B的说法不正确。
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