多选：下列描述不正确的有( )。
A.信用评级机构负责提升证券化产品的信用等级
B.资产证券化交易中，承销人接受发起人转让的资产，并以该资产为基础发行证券化产品
C.如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级
D.有些证券化交易中采用超额抵押等方法进行内部增级
答案：AB
解析：提升证券化产品的信用等级是信用增级机构的职责，A错误;接受发起人转让的资产或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是特定目的机构或特定目的受托人，B错误。
多选：我国资产证券化发起人除商业银行和企业之外，( )均成为新的发起或承销主体。
A.保险公司.
B.信托投资公司
C.证券公司
D.资产管理公司
答案：BCD
解析：资产证券化发起人包括商业银行、企业、资产管理公司、证券公司、信托投资公司等，保险公司不能作为证券化业务发起人，但保险资金可以投资资产证券化产品。
判断：当占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变时，基金管理人为保障投资人的利益，可以决定延迟对基金资产的估值。( )
答案：A
解析：基金管理人遇到下列特殊情况，有权暂停资产估值：基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时;因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值;如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的;中国证监会和基金合同认定的其他情形。
判断：衍生工具具有强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生品，还可以复制出几乎所有的基础产品。( )
答案：A
解析：衍生工具最令人着迷的地方还在于其强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品。
判断：金融衍生工具的价格与基础产品或基础变量为不紧密的联动关系。( )
答案：B
解析：金融工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。
判断：在金融衍生工具交易中，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的风险是市场风险。( )
答案：B
解析：因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险。
判断：金融衍生工具极强的派生能力和高度杠杆性使其发展速度十分惊人，目前，单位基础产品所支撑的衍生工具数量越来越大。( )
答案：A
解析：金融衍生工具极强的派生能力和高度的杠杆性使其发展速度十分惊人，目前基础金融产品与衍生工具之间已经形成了倒金字塔结构，单位基础产品所支撑的衍生工具数量越来越大。
判断：金融机构可以担任金融衍生工具的中介，但不能直接进行自营交易。( )
答案：B
解析：金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源。
判断：远期利率协议的参考利率应为经中国人民银行授权的全国银行间同业拆借中心等机构发布的银行间市场利率确定。( )
答案：B
解析：远期利率协议是指按照约定的名义本金、交易双方在约定的未来日期交换浮动利率和固定利率的远期协议。
判断：常见的金融远期合约根据基础资产划分，一般包括股权类资产远期合约、债权类资产远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。( )
答案：A
解析：根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类。股权类资产的远期合约，债权类资产的远期合约，远期利率协议，远期汇率协议。
判断：金融期货合约是指交易双方约定在将来某日以该日收盘价交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。( )
答案：B
解析：金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。而期货合约则是由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。
判断：金融期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。( )
答案：A
解析：为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。
判断：固定利率证券的价格受现行利率和预期利率的影响，价格变化一般与利率变化呈反向关系，利率期货为规避利率风险由此而生。( )
答案：A
解析：利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化一般呈反向关系。
判断：股票价格指数期货是以股票作为基础变量的期货交易。( )
答案：B
解析：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易。
判断：为避免现货多头部位所面临的价格风险，期货交易市场的套期保值者应做多头套期保值。( )
答案：B
解析：空头套期保值是指持有现货多头的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。
判断：空头套期保值是指在预期资产未来价格将上涨情况下，先在期货市场上买进并在以后再卖出的交易策略。( )
答案：B
解析：空头套期保值，是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货舍(合)约(建立期货空头)。当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。
判断：套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。( )
答案：A
解析：套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。
判断：金融期权与金融期货买卖双方的权利与义务是对称的。( )
答案：B
解析：金融期货交易双方的权利与义务对称，即对任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务。而金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性，期权的买方只有权利没有义务，而期权的卖方只有义务没有权利。
判断：金融期权的买方在付出了一定数量的期权费后，在一定期限内必须服从卖方的选择并履行成交的允诺。( )
答案：B
解析：期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。
判断：从总体而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。( )
答案：A
解析：一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。
判断：从理论上来讲，看涨期权购买者盈利无限而亏损有限。( )
答案：A
解析：从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于他所支付的期权费，而他可能取得的盈利却是无限的。
判断：看涨期权是指期权的买方具有在约定期限内按优惠价格买入一定数量基础金融工具的权利。( )
答案：B
解析：看涨期权也称“认购权”，指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按协定价格(也称“敲定价格”或“行权价格”)买入一定数量基础金融工具的权利。
判断：股票指数期权是以股票指数为基础资产的期权，由于没有可实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。( )
答案：A
解析：股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。
判断：权证的存续时间即权证的有效期，目前上海证券交易所、深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上12个月以下。( )
答案：B
解析：权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。
判断：上海证券交易所和深圳证券交易所对权证的上市资格标准不相同。( )
答案：A
解析：上海证券交易所和深圳证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同。
判断：在国际市场上，按照发行时证券的性质，可转换债券一般可划分为可转换债券和可转换普通股两种。( )
答案：B
解析：按照发行时证券的性质，可转换证券一般可划分为可转换债券和可转换优先股票两种。
判断：可转换债券是一种附有转股权的债券。( )
答案：A
解析：可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。
判断：可转换优先股票是指可将公司的信用债券转换成本公司优先股票的证券。( )
答案：B
解析：可转换优先股票是在一定条件下可转成普通股票或另一种优先股的优先股。
判断：附有赎回选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以高于债券票面价值的价格将债券卖回给发行人的权利。( )
答案：B
解析：赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。
判断：我国目前尚没有分离交易的可转换公司债券。( )
答案：B
解析：2006年5月8日，中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》，明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(简称“分离交易的可转换公司债券”)，分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易。
判断：为提高债券的吸引力，上市公司可以发行认股权和主体债券分离交易的可转换公司债券，这在理论上是可行的，我国目前还没有出现。( )
答案：B
解析：我国目前有附权证的可分离交易的可转换债券。
判断：一般的可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在。( )
答案：A
解析：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在。
判断：存托凭证代表外国公司股票、票据和权证等。( )
答案：B
解析：存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。
判断：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。( )
答案：A
解析：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
判断：在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。( )
答案：B
解析：从事上述行为的机构不是资金和资产存管机构，而是特定目的机构SPV。
判断：在美国，Alt-A贷款的对象为信用评分较高但信用记录较弱的个人。( )
答案：A
解析：Alt‐A贷款对象为信用评分较高但信用记录较弱的个人，如自雇以及无法提供收入证明的个人。
判断：目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是投资银行开发的各类结构化理财产品及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据。( )
答案：B
解析：主要是商业银行开发的各类结构化理财产品及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据。
判断：目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，他们通常与某种金融价格相联系，所以其收益和风险比较稳定。( )
答案：B
解析：投资收益随金融价格的变化而变化，不稳定。
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