《财务成本管理》第七章布莱克期权定价模型考点
《财务管理成本》第十一章股利理论考点 迎战2016注册会计师考试,赢在起点。出国留学网考试专栏给你提供合理有效的注册会计师会计科目备考考试试题及考点攻略。 【考频分析】: 考频:★★★★ 1.假设 2.公式 3.参数估计 4、看涨期权—看跌期权平价定理 5、派发股利的期权定价 6、美式期权估价 【高频考点】:布莱克-斯科尔斯期权定价模型 1.假设 (1)在期权寿命期内,买方期权标的股票不发放股利,也不做其他分配; (2)股票或期权的买卖没有交易成本; (3)短期的无风险利率是已知的,并且在期权寿命期内保持不变; (4)任何证券购买者能以短期的无风险利率借得任何数量的资金; (5)允许卖空,卖空者将立即得到所卖空股票当天价格的资金; (6)看涨期权只能在到期日执行; (7)所有证券交易都是连续发生的,股票价格随机游走。 2.公式 3.参数估计 (1)无风险利率 ①期限要求:无风险利率应选择与期权到期日相同的国库券利率。如果没有相同时间的,应选择时间最接近的国库券利率。 ②这里所说的国库券利率是指其市场利率(根据市场价格计算的到期收益率),而不是票面利率。 ③模型中的无风险利率是按连续复利计算的利率,而不是常见的年复利。 连续复利假定利息是连续支付的,利息支付的频率比每秒1次还要频繁。 ... [ 查看全文 ]《财务成本管理》第七章布莱克期权定价模型考点的相关文章