2017年期货从业资格考试基础知识
本文“2017年期货从业资格考试基础知识”,跟着出国留学网期货从业资格考试频道来了解一下吧。希望能帮到您! 利率期货的报价与交割 一、美国短期利率期货的报价与交割 美国短期利率期货合约报价采用指数式报价,即用“100减去不带百分号的贴现率或利率”进行报价。短期利率期货合约的交割一般采用现金交割方式。 1.美国13周国债期贷的报价与交割 (1)报价方式。美国13周国债通常是按照贴现方式发行,到期按照面值兑付。短期国债价格与贴现率之间具有反向关系,即价格越高,贴现率越低,也即收益率越低。芝加哥商业交易所的13周国债期货合约报价采用“100减去不带百分号的标的国债年贴现率”的形式。例如,当美国13周国债期货成交价为 98.580时,意味着其年贴现率为(100-98.580)×100%=1.42%,也即意味着面值1000000美元的国债期货以 1000000×[1-1.42%/(12/3)]=996450(美元)的价格成交。 (2)交割方式。芝加哥商业交易所的13周国债期货合约采用现金交割方式(最初曾采用实物交割方式),交割结算价以最后交易日(合约月份第3个星期三)现货市场上91天期国债拍卖的最高贴现率为基础,所有到期未平仓合约都按照交割结算价格进行差... [ 查看全文 ]2017年期货从业资格考试基础知识的相关文章
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