2017证券从业金融市场考点:可转换公司与可交换公司债券
出国留学网证券从业考试频道为您整理“2017证券从业金融市场考点:可转换公司债券与可交换公司债券”,希望考生们能多多关注证券行业资讯! 可转换公司债券与可交换公司债券 (一)可转换公司债券 可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换公司债券通常是转换成普通股票,当股票价格上涨时,可转换公司债券的持有人行使转换权比较有利。因此,可转换公司债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权,正是从这个意义上说,我们将其列为期权类衍生产品。 在国际市场上,按照发行时证券的性质,可分为可转换债券和可转换优先股票两种。目前,我国只有可转换债券。 1.可转换公司债券的特征 (1)可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。(2)可转换债券具有双重选择权的特征。 2.发行可转换公司债券的条件 可转换公司债券按附认股权和债券本身能否分开交易划分,可分为分离交易的可转换公司债券和非分离交易的可转换公司债券。 除一般规定的条件以外,公开发行可转换公司债券还必须满足以下条件:最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%,扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据;本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%; 最近3个会计年度实... [ 查看全文 ]2017证券从业金融市场考点:可转换公司与可交换公司债券的相关文章