当时的加州铁路大王、曾担任加州州长的老利兰·斯坦福为纪念他在意大利游历时染病而死的儿子，决定捐钱在帕洛·阿尔托成立斯坦福大学，并把自己8180英亩用来培训优种赛马的农场拿出来作为学校的校园.相传斯坦福夫妇在这之前曾拜访过哈佛大学的校长提出为纪念他们的儿子的死在哈佛校园内建一座大楼，但遭到了拒绝，于是才建造了这座闻名于世的大学.他们的这一决定为以后的加州及美国带来了无尽的财富，尽管当时这里在美国人眼中还是荒凉闭塞的边远西部。直到现在，人们还称斯坦福为“农场”。因此，在斯坦福大学，自行车是学生们必备的交通工具。
斯坦福大学基金雄厚，经费充足，教学设备也极为充裕。图书馆藏书六百五十万册。校内设有七千多部电脑供学生使用，亦设有多个电脑室及电脑中心为学生提供服务。学生可利用网络与校内的师生联系。此外，校内的体育设施也很多，有能容纳八万五千人的体育馆、高尔夫球场和游泳池等。 六十年代，当加州大学柏克莱分校在学术和学生运动上双双远近驰名之际，斯坦福大学却还“默默无闻”。但今天，斯坦福大学已经被视作“西岸的哈佛大学”。
