三、判断题(正确的用A表录，错误的用B表示)
t．【答案】B
【解析】保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。
2．【答案】A
【解析】货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。
3．【答案】A
【解析】随着基金数量、品种的不断增多，对基金进行科学合理的分类，无论是对基金管理公司、投资者，还是对监管部门、基金研究评价机构来说，都有重要意义。对基金研究评价机构而言，基金的分类是进行基金评级的基础。
4．【答案】A
【解析】①在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；②而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。
5．【答案】A
【解析】持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越高。类似地，可以计算基金在前三大行业或前五大行业上的行业投资集中度。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。但持股过分分散，不利于基金业绩的提高。
6．【答案】B
【解析】反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、净值增长率、已实现收益等指标。其中，①净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果；②基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小会受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的影响，不能全面反映基金的实际表现。
7．【答案】B
【解析】股票基金的投资风险低于单一股票的投资风险。
8．【答案】B
【解析】如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔值小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。
9．【答案】A
【解析】在基金的风险分析指标中，贝塔值将一个股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。
10．【答案】A
【解析】债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测，因为单一债券的收益率可以根据现金流、购买价格以及到期收回的本金计算债券的投资收益率，但债券基金由一组不同的债券组成，收益率较难计算和预测。
11．【答案】A
【解析】久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的凸性引起的。
12．【答案】A
【解析】一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的20%。
13．【答案】B
【解析】从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于按复利计息，因此在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的最近7日年化收益率。
14．【答案】B
【解析】一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越 高，但风险相应也越大。
15．【答案】B
【解析】股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例为40%～60%；灵活配置型基金在股票、债券上的配置比例则会根据市场状况进行调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。
16．【答案】B
【解析】保本基金的基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金的保证，而并非对所有投资者的本金和收益都有保障。
17．【答案】A
【解析】保本基金有一个保本期，投资者只有持有到期后才获得本金保证或收益保证。如果投资者在到期前急需资金，提前赎回，则不享有保证承诺，投资可能发生亏损。
18．【答案】B
【解析】保本基金从本质上讲是一种混合基金。此类基金锁定了投资亏损的风险，产品风险较低，也并不放弃追求超额收益的空间，因此比较适合那些不能忍受投资亏损、比较保守和稳健的投资者。
19．【答案】A
【解析】作为被动型的指数基金，ETF的投资目标不是超越指数的表现，而是希望取得与指数基本一致的收益，因此基金收益与标的指数收益之间的偏离程度就成为评判ETF是否成功的一个指标。偏离程度越小，说明ETF在跟踪指数上表现得越好。偏离程度可以用跟踪误差与跟踪偏离度两个指标来衡量。
20．【答案】A
【解析】用于分析ETF运作效率的指标主要有折(溢)价率、费用率、周转率、跟踪偏离度、跟踪误差等。
21．【答案】B
【解析】ETF本质上是一种指数基金，与传统的指数基金相比，ETF的复制效果更好，成本更低，买卖更为方便(可以在交易日随时进行买卖)，并可以进行套利交易，因此对投资者具有独特的吸引力。
22．【答案】B
【解析】ETF的跟踪偏离度等于考察期内跟踪误差的标准差。
23．【答案】B
【解析】折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。但正常情况下，套利活动会使套利机会消失，因此套利机会并不多，通过套利活动引致的ETF规模的变动也就不会很大。ETF规模的变动最终取决于市场对ETF的真正需求。
24．【答案】A
【解析】不同于只能投资于国内市场的公募基金，QDII基金可以进行国际市场投资。通过QDII基金进行国际市场投资，不但为投资者提供了新的投资机会，而且由于国际证券市场常常与国内证券市场具有较低的相关性，也为投资者降低组合投资风险提供了新的途径。
25．【答案】A
【解析】QDII基金不得有的行为之一是利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。
26．【答案】B
【解析】基金的评级旨在反映基金经理的主动管理能力，不同类型的基金在面对相同的系统风险时可能表现迥异，但这种差异主要由两类基金不同的风险特征所致，而不是由基金经理不同的主动管理能力所致。
27．【答案】B
【解析】对基金评价时应该遵循长期性原则，即注重对基金的长期评价，培育和引导投资人的长期投资理念，不得以短期、频繁的基金评价结果误导投资人。
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