伦敦政治经济学院创立于1895年，1900年成为伦敦大学联盟的一员，拥有独立的学位颁发权。该校与牛津大学、剑桥大学、帝国理工大学和伦敦大学学院并称为“Group 5”精英大学，是英国大学的最高学术水平的代表。学校的教学和科研集中在社会政治和经济学领域。在英国大学排名和英国大学商科排名中从未落下前十，其实力可见一斑。
在福利国家理论建立者和英国国民卫生保健系统的创立者威廉?贝弗里奇做该校校长的几年里，伦敦政经重新定义了经济学，这一新构想即“(经济学是)一门研究人类行为及如何将有限或者稀缺资源进行合理配置的科学”，后来被作为经济学的标准定义。从这个标准上看，伦敦政经学院被作为现代经济学的始祖。与此同时，弗里德里克·哈耶克代表的伦敦政经与凯恩斯代表的剑桥大学的两钟思想形成了现代经济学两个主要的学派。