二、多选题
1.下列有关影响债券投资价值的因素的描述，正确的是( )。
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，内在价值相对较低
B.免税债券的到期收益率要高于类似的应纳税债券的到期收益率
C.低利附息债券的内在价值比高利附息债券的内在价值要高
D.流动性好的债券具有较高的内在价值
2.影响债券投资价值的外部因素有( )。
A.收益率
B.流动性
C.基础利率
D.市场利率
3.下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是( )。
A.货币政策
B.财政政策
C.收入分配政策
D.对证券市场的监管政策
4.下列股票模型中，较为接近实际情况的是( )。
A.零增长模型
B.不变增长模型
C.二元增长模型
D.三元增长模型
5.美国WhitebeCk和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在1962年6月8日的规律中建立了市盈率与( )的关系。
A.收益增长率
B.股息支付率
C.市场利率
D.增长率标准差
6.关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是( )。
A.回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
B.尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素
C.当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化
D.能成功地解释较长时间内市场的复杂变化
7.股票市盈率的估计的主要方法有( )。
A.简单估计法
B.回归分析法
C.试算法
D.现金贴现法
8.影响期权价格的因素包括( )。
A.协定价格与市场价格
B.标的物价格的波动性
C.标的资产的收益
D.权利期间
9.根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为( )。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平价期权
D.看涨期权
10.某公司的可转换债券的面值为1000元，转换价格是40元，当前市场价格为1 200元，其标的的股票当前的市场价格为45元，则下列计算正确的是( )。
A.该债券的转换比例为25(股)
B.该债券当前的转换价值为1125元
C.该债券当前的转换平价为48元
D.该债券转换升水75元
11.下面关于权证的说法正确的是( )。
A.认股权证的持有人有权买入标的证券，认沽权证的持有人有权卖出标的证券
B.美式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而欧式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券
C.股本权证由上市公司发行，对公司股本具有稀释作用;备兑权证是由标的证券发行人以外的第三方发行，不会造成总股本的增加
D.现金结算权证行权时，发行人仅对标的证券的市场价与行权价格的差额部分进行现金结算，实物交割权证行权时则涉及到标的证券的实际转移
12.若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则 ( )。
A.认股权证的内在价值为max(S—X,0)
B.认股权证的内在价值为max(X—S，0)
C.认沽权证的内在价值为max(X—S，O)
D.认沽权证的内在价值为max(S—X，O)
13.影响权证理论价值的主要有( )。
A.标的股票的价格
B.权证的行权价格
C.无风险利率
D.股价的波动率
14.下列对股票市盈率的简单估计方法中，属于利用历史数据进行估计的方法是( )。
A.算术平均数法或中间数法
B.趋势调整法
C.市场预期回报率倒数法
D.回归调整法
三、判断题
1.与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。 ( )
2.信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。 ( )
3.一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。 ( )
4.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值。 ( )
5.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低。 ( )
6.流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。( )
7.金融期权合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。 ( )
8.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。 ( )
9.对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。 ( )
10.一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大;反之亦然。 ( )
11.期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高。随标的物价格波动的缩小而降低。 ( )
12.其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高;反之，期权价格越低。 ( )
13.利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高;利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，进而使期权价格下降。 ( )
14.对于看涨期权而言，利率提高将使其价格下降。 ( )
15.在期权有效期内标的资产产生收益将使期权价格下降。 ( )
16.可转换证券的转换价值等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。 ( )
17.可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 ( )
18.以认股权证为例，其理论价值超过市场价格的部分是认股权证的溢价。 ( )
19.公司资产重组总会增大公司的价值。 ( )
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