答案和解析
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
(1) :B
A、C、D三项都是收入政策的总量目标。故选B。
(2) :A
中国证券业协会证券分析师专业委员会是证券分析行业的自律组织，成立于2000年7月5日。故选A。
(3) :C
实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或将双方资产进行合并，并且要认真鉴别置换进来的资产是否确实属于优质资产。而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并，上市公司的资产质量并没有发生实质性的提高，只是通过自我交易等手段来调节账面利润，粉饰财务报表。故选C。
(4) :B
流动比率是流动资产/流动负债，反映了流动资产(用以偿债的保证)相对于流动负债(短期债务)的相对大小，可以用来反映企业短期偿债能力。故选B。
(5) :D
根据不变增长模型中股票内在价值决定公式：
选B。
(6) :C
本题属识记性内容。故选C。
(7) :C
PSY心理指标取值范围是0～100，以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场，25～75是多空双方基本处于平衡状态，小于10或大于90分别是强烈的买入和卖出信号。故选C。
(8) :B
V形反转是一种很难预测的形态，往往出现在市场剧烈波动之中，形态的出现没有明显的形成过程，往往让投资者感到突如其来，甚至难以置信。故选B。
(9) :D
股权结构是公司法人治理结构的基础，许多上市公司的治理结构出现问题都与不规范的股权结构有关。规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面;二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用;三是股权的普遍流通性。故选D。
(10) :B
债券期限和收益率反方向变化的是相反的利率曲线;同向变化时是正向的利率曲线。故选B。
(11) :B
行业衰退分为绝对衰退和相对衰退。绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模衰退、功能萎缩和产品老化。相对衰退是指行业因结构性原因或发生了无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业发生了实质性萎缩。收音机业因电视机的兴起而衰退，符合相对衰退的特征。故选B。
(12) :C
在四个选项中，c项《罗宾逊·帕特曼法》规定了某些类型的价格歧视是非法的，应当取缔。故选C。
(13) :B
套期保值的效果好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差走强，有利于卖出套期保值者。故选B。
(14) :A
(15) :B
(16) :B
由于公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10%，根据零增长模型，公司股价理论值为2÷10%=20(元)，公司净现值为20-18=2(元)。故选B。
(17) :C
信息产业中有两个流行的定律，“摩尔定律”指的是计算机微处理器的速度上的规律;“吉尔德定律”指的是宽带网的带宽发展规律。二者不要搞混淆。故选C。
(18) :C
通货膨胀从程度上说有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于l0%的通货膨胀;严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀;恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。故选C。(19) :A
头肩形态是出现最多的一种形态，一般可以分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。故选A。
(20) :A
金融工程的分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离，使分离后的因子成为一种新型金融工具或金融产品参与市场交易。认股权和债券分离交易的开发符合金融工程分解技术的特征。故选A。
(21) :D
根据不变增长模型中股票内在价值决定公式;V=D0(1+g)/(k-g)=O.8×(1+5%)/(10%-5%)=16.8。故选D。
(22) :D
终值P=1000×(1+10%)5=1610.51(元)。故选D。(23) :A
由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低是资产的经济性贬值;资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能不断降低，价值逐渐减少是资产的实体性贬值;而由于新技术的广泛运用，使得企业原有资产的相对价值相应减少这样的损耗则是资产的功能性贬值。故选A：
(24) :C
基金的单位资产净值是基金经营业绩的指示器也是基金在发行期满后基金单位买卖价格的计算依据。故选C。
(25) :B
OBV即“平衡交易量”、“能量潮”，其计算公式为：今日OBV=昨日OBV+sgn×今日成交量，其中sgn为符号函数，其数值取值为±1，当今日收益价≥昨日收盘价时，取+1，当今日收益价<昨日收盘价时，取-l。通过成交量的指标来验证当前股价走势的可靠性，该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。故选B。
(26) :D
本题中的观点属于市场分割理论的观点，同时，市场分割理论还认为：由于上述情况使投资者与借款人由于偏好或者某种投资期限习惯的制约，他们的贷款或融资活动总是局限于一些特殊的偿还期部分，从而产生了两个市场，短期资金市场和长期资金市场。故选D。
(27) :C
在公司的股东权益中，无形资产不一定能用来偿还债务人，为谨慎起见，一律不能用来偿债，在考察公司的债权人的投入受到股东权益保障程度的时候，需要将其从分母——股东权益中扣除，进行这样的处理以后，得到的负债总额/(股东权益-无形资产净值)就是有形净值债务率，它更为谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入资本受到股东权益的保障程度。故选C。
(28) :B
总量分析和结构分析是相互联系的，要结合起来使用，所以A和D项不正确。结构分析侧重于经济整体中各组成部分的相互关系研究，所以C项不正确。故选B
(29) :C
在强势有效市场中，证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。故选C。
(30) :B
A项中的产权比率和C项中的已获息倍数衡量的是长期偿债能力;D项中的净资产报酬率衡量的是盈利能力。故选B。
(31) :D
部队机关存款不属于城乡居民存款。故选D。
(32) :B
市盈率=每股市价/每股盈余，表明市场对公司共同的期望指标，一般来说，公司的市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好，但是，需要注意的是，当每股收益很小或者为零时，分母很小，市盈率很高，不能说明任何问题。故选B。
(33) :B
零增长模型假定股息增长率等于零，未来的股息按一个固定金额支付，由于大多数优先股的股息是固定的，所以零增长模型适用于分析优先股的内在价值。故选B。
(34) :A
成本优势是决定竞争优势的关键因素，当公司达到一定的资本投入或生产能力时，根据规模经济的理论，生产成本和管理费用将会得到有效降低，因此，由资本的集中度决定的规模经济是决定产品生产成本的最主要因素。故选A。
(35) :A
增长型行业的运动状态与经济周期并不紧密相关，经济高涨时增长型行业的发展速度高于平均水平，经济衰退时增长型行业所受的负面影响也较小，所以起到了套期保值的作用。故选A。
(36) :B
高通货膨胀是经济恶化的征兆，如果不采取调控措施，必将导致未来的滞胀，这时经济中的各种矛盾会突出地表现出来，企业经营会面临困境，居民收入也将降低。故选B。
(37) :A
经济账户和资本与金融账户的交易，都会引起外汇储备的频繁变动，因此，它是国际储备中可能发生较大变动的项目。故选A。
(38) :D
财政政策是政府依据客观经济规律制订的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度。利率政策不属于财政政策，而是属于央行制订的货币政策。故选D。
(39) :A
交叉控股是指母、子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权，使母、子公司之间可以互相控制运作。这种方式的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终控股的大股东，公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰，从而形成内部人控制。故选A。
(40) :B
在确定趋势时，成交量是重要的附加信息，成交量在主要趋势的方向上放大。故选B。
(41) :D
司法监管、行政监管和行业自律都是管理手段，其中司法监管和行政监管是强制管理，行业自律是自我管理。故选D。
(42) :B
相关利益者包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者。相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效地建立公司外部治理机制，以弥补公司内部治理机制的不足。故选B。
(43) :A
备兑权证由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。而股本权证是由上市公司发行，持有人在行权时上市公司增发新股，对公司股本有稀释作用。故选A。
(44) :C
收入政策的总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重于处理消费和积累、近期生活水平改善与长远经济发展的关系、失业与通货膨胀的关系。故选C。
(45) :B
题干表述的是摩尔定律的内容。故选B。
(46) :C
实地调研的方法可以在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不具有的弹性。故选C。
(47) :D
在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则他们之间存在关联方关系;如果两方或多方同受一方控制，则他们之间也存在关联方关系。直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业(例如，母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间)是典型的关联方关系。故选D。
(48) :D
由于我国人民币实行经常项目下的自由兑换和资本项目的严格控制，因此，官方的人民币汇率不容易受到国际金融市场的冲击。但由于贸易项目下的自由兑换、心理恐慌形成汇率预期、人民币“黑市”交易的活跃，造成实际汇率的波动，从而影响证券市场。故选D。
(49) :D
可转换债券的转换价值一标的股票市场价格×转换比例。本题中，转换价值为18×20=360(元)。故选D。(50) :C
回归估计法是与简单估计法并列的对股票市盈率估计的方法。故选C。
(51) :C
在其他因素不变，与认沽权证价值反向变动的指标是：股票价格、无风险利率，同向变动的指标是行权价格、到期期限、波动率。无论是对于认购权证，还是认沽权证，波动率越大，权证越有价值。故选C。
(52) :C
不同的使用主体对财务报表分析的目的也不同，公司债权人主要关心自己的债权能否收回，通过对财务报表的分析来判断公司的偿债能力。故选C。
(53) :A
依据零增长模型内部收益率公式：股票的净现值=股票的内在价值-投资成本=每期收益÷必要收益率-投资成本=8÷10%-70=10(元)。故选A。
(54) :C
β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。β系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大，反之亦然。故选C。
(55) :C
RSI以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。它的参数是天数，既考虑时间的长度，一般有5日、9日、l4日等。RSI取值介于0～100之间。故选C。
(56) :D
市场价值法假定公司股票价值是某一股价指标乘以比率系数，正确运用市场价值法需要注意：估价结果的合理性、选择正确的估价指标和比率系数;要着眼于公司的未来状况而不是历史状况。故选D。
(57) :C
对于证券组合管理者而言，如果市场是强势有效的，信奉有效市场理论的机构投资者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平，模拟某一种主要的市场指数进行投资。故选C。
(58) :C
对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中，表明原有趋势暂时处于调整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动，它所持续的时间不会太长，一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度 的位置。故选C。
(59) :A
发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年。故选A。
(60) :A
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