参考答案及解析
一、单项选择题
1.
【答案】D
【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期筹资-长期资产=长期筹资净值，因此选项D不正确。
2.
【答案】B
【解析】流动资产投资的日常管理主要包括现金管理、存货管理和应收账款管理。
3.
【答案】D
【解析】流动资产的周转天数=现金周转天数+存货周转天数+应收账款周转天数。
4.
【答案】A
【解析】流动资产最优的投资规模，取决于持有成本和短缺成本总计的最小化。适中的营运资本投资政策，就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。
8.
【答案】C
【解析】资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。
9.
【答案】C
【解析】预期的收账费用=1000×40%×20%×10%=8(万元)。
10.
【答案】C
【解析】本题的主要考核点是应收账款的机会成本的计算。应收账款的机会成本=年赊销收入/360×平均收账期×变动成本率×资本成本=3600/360×30×40%×10%=12(万元)。
11.
【答案】D
【解析】预期的折扣费用=1000×60%×2%=12(万元)。
12.
【答案】A
【解析】储存成本=10000+5000/2×5=22500(元)
二、多项选择题
1.
【答案】ABD
【解析】流动资产投资需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素：总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率。
2.
【答案】BD
【解析】保守型的流动资产投资政策，就是企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。保守型流动资产投资政策，表现为安排较高的流动资产/收入比率。这种政策需要较多的流动资产投资，承担较大的流动资产持有成本，主要是资金的机会成本。但是充足的资金、存货和宽松的信用条件，使企业中断经营的风险很小，其短缺成本较小。
3.
【答案】AD
【解析】保守型流动资产投资政策表现为安排较高的流动资产/收入比率;激进型流动资产投资政策表现为较低的流动资产/收入比率。
4.
【答案】AB
【解析】预防性需要置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就应越大;反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易的随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额，若非如此，则应扩大预防性现金额。
5.
【答案】AC
【解析】随机模式和存货模式的共同点：管理成本均属于无关成本，机会成本和交易成本均属于相关成本。因此选项A、C正确。
6.
【答案】AB
【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=C/2×K=100000/2×10%=5000(元)，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。
7.
【答案】AB
【解析】发生应收账款的原因，主要有以下两种：第一，商业竞争;第二，销售和收款的时间差距。
8.
【答案】BC
【解析】信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，但与此同时应收账款的机会成本、收账费用和坏账损失等也会增加。
9.
【答案】ACD
【解析】储存成本也分为固定成本和变动成本。固定成本与存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定月工资等。变动成本与存货的数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。
10.
【答案】ABCD
【解析】经济订货批量需满足的假设前提有：(1)能及时补充存货，即存货可瞬时补充;(2)能集中到货，即不允许陆续入库;(3)不允许缺货，即无缺货成本;(4)需求量稳定，并且能预测，即存货全年需要量D为已知常量;(5)存货单价不变，即U为已知常量;(6)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货;(7)所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。
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