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2019年证券从业资格考试金融市场基础知识专项练习题3
1.投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括( )。
A.增值税
B.佣金
C.过户费
D.印花税
2.下列关于地方政府债券的说法中，正确的是( )。
A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券
B.收入债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券
C.普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券
D.地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“市政债券”
3.( )是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.证券凭证
B.国外凭证
C.存托凭证
D.流通凭证
4.基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为被称作是( )。
A.申购
B.认购
C.购买
D.赎回
5.银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务是(
A.中间业务
B.表外业务
C.表内业务
D.其他业务
6.以下关于担保承诺类业务和代理投融资服务类业务的关系，说法正确的是( )。
A.两者均需承担偿还责任
B.两者均需承担投资回报责任
C.担保承诺类业务不需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务需要
D.担保承诺类业务需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务不需要
7.可以作为判断货币政策力度和效果的重要指示变量的货币政策目标是( )。
A.最终目标
B.中介目标
C.操作目标
D.货币供应量
8.能提高适应新常态下经济运行的特点，使货币政策调控的前瞻性、灵活性和有效性增强的是( )。
A.一般性货币政策工具
B.选择性货币政策工具
C.创新性货币政策工具
D.其他货币工具
9.下列关于主板市场和创业板市场的说法正确的是( )。
A.创业板市场具有前瞻性.高风险、监管严格的特点
B.由于具有高风险性，在创业板市场上市条件更为严格
C.高科技企业更易于在主板上市
D.主板市场上市条件比较低
10.以下对证券投资者描述错误的是( )。
A.从交易金额来看，在我国证券交易市场上，专业机构投资者占比重超过 50%
B.众多的证券投资者保证了证券发行和交易的连续性，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力
C.证券市场的投资者种类较多，按投资者身份，可以分为机构投资者和个人投资者
D.个人投资者是证券市场最广泛的投资者
11.人民币合格境外机构投资者(RQFII)和 QFI1 的主要区别不包括( )。
A.募集的投资资金是人民币而不是外汇
B.RQFII 机构限定为境内基金管理公司
C.投资范围由交易所市场的人民币金融拓展到银行间债券市场
D.尽可能地简化和便利对 RQFII 的投资额度及跨境资金收支管理
12.全国社会保障基金理事会投资运行全国社会保障基金，应当坚持的原则不包括(
A.谨慎性
B.安全性
C.收益性
D.长期性
13.按照《企业年金基金管理办法》规定，企业年金投资范围不包括( )。
A.银行存款
B.外国政府债券
C.国债
D.企业(公司)债
14.按照《中华人民共和国慈善法》规定，慈善组织为实现财产保值、增值进行投资的，应当遵循的原则不包括( )。
A.合法
B.安全
C.谨慎
D.高效
15. 自律性组织包括证券交易所和( )。
A.证券信用评级机构
B.证券公司
C.证券业协会
D.会计师事务所
16.( )是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。
A.证券经纪业务
B.证券投资咨询业务
C.证券自营业务
D.证券资产管理业务
17.下列关于证券承销与保荐业务的说法错误的是( )。
A.证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为
B.证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构
C.证券发行人负责证券发行的主承销工作
D.保荐机构负有对发行人进行尽职调查的义务
18.证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部门批准的业务资格;公司净资本不低于( )亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立有限性集合资产管理计划的净资本限额为( )亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为( )亿元。
A.2;2;3
B.2;3;3
C.2;3;5
D.2;5;5
1.证券公司从事 IB 业务，应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列( )信息。
①受托从事的介绍业务范围
②从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片
③期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式
④客户开户的交易流程、出入金流程
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
2.常见的选择性货币政策工具主要包括( )
①消费者信用控制
②证券市场信用控制
③不动产信用控制
④预缴进口保证金
A.①③
B.③④
C.②③
D.①②③④
3.信用违约互换 CDS 的交易风险来自( )这几个方面。
①具有较高的杠杆性
②特定信用工具可能同时在多起交易中被当作 CDS 的参考，有可能扱大地放大风险敞口总额
③危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑
④投行从业人员道德风险
A.①②③
B.①②③④
C.②③④
D.①③④
4.下列属于申请证券评级业务许可的资信评级机构应当具备的条件( )。
①具有证券从业资格的评级从业人员不少于 20 人，其中包括具有 3 年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于 10 人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于 3 人
②具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度
③最近 5 年未受到刑事处罚，最近 3 年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形
④最近 3 年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①②③④
5.股票分析方法中，进行技术分析的假设包括( )。
①市场的行为包含一切信息
②价格沿趋势移动
③股票的价值决定价格
④历史会重复
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
6.在分析影响股票价格的公司经营状况因素时，可以从(
①公司治理水平与管理层质量
②产业竞争结构
③财务状况
④货币政策
A.①③
B.②④
C.①④
D.②③
7.企业发行企业债券必须符合的条件有( )。
①企业规模达到国家规定的要求
②企业财务会计制度符合国家规定
③具有偿债能力
④企业经济效益良好，发行企业债券能连续 2 年营利
A.①③④
B.②③④
C.①②④
D.①②③
8.基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等，基金收入
主要包括( )。
①利息收入
②投资收益
③其他收入
④公允价值变动收益
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
9.证券公司目前可以发行的债券品种包括( )。
①证券公司普通债券
②证券公司短期融资券
③证券公司次级债券
④证券公司次级债务
A.①②③
B.①②③④
C.①③④
D.②③④
10.下列关于可转换债券要素的叙述，正确的有( )。
①可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征
②可转换公司债券的票面利率一般高于相同条件下的不可转换公司债券
③转换比例是指一定面额可转换债券转换成优先股的股数
④赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体
市场条件
A.②③
B.①②③④
C.①②④
D.①④
11.企业债券的发行主体可以是( )。
①上市公司
②股份有限公司
③有限责任公司
④尚未改制为现代公司制度的企业法人
A.①②③
B.①②③④
C.①③④
D.②③④
12.影响债券现金流的因素有( )。
①债券的面值和票面利率
②计付息间隔
③债券的嵌入式期权条款
④债券的税收待遇
A.①②③④
B.①②④
C.①③④
D.①②③
13.按照《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的规定，商业银行可以提供的业务有( )。
①向个人客户提供综合理财服务
②向所有客户销售理财计划
③接受客户的委托与授权
④按照自己的投资计划与方式进行投资和资产管理
A.①②
B.①③
C.①②③
D.①③④
14.按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在批准的
交易额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括( )。
①证券投资基金
②在证券交易所挂牌交易的股票
③在证券交易所挂牌交易的债券
④在证券交易所挂牌交易的权证
⑤股指期货
A.①③④
B.②③④⑤
C.①③④⑤
D.①②③④⑤
15.关于金融期权与金融期货论述正确的是( )。
①金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的
②人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益
③通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益
④在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标
A.②③
B.①②
C.②③④
D.①②③④
16.在与客户签订资产管理合同前，证券公司应当( )。
①按照规定程序了解客户的情况
②审慎评估客户的诚信状况、客户对产品的认知水平和风险承受能力
③向客户进行充分的风险揭示
④将风险揭示书交客户签字确认
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
17.《证券期货投资者适当性管理办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，从( )方面明确了投资者适当性管理的各项工作，同时赋予中国证监会及其派出机构对经营机构履行适当性义务的监督管理权以及证券期货交易所、证券登记结算公司、行业协会等自律组织的自律管理权，标志着我国投资者适当性管理制度体系的基本形成。
①投资者分类
②产品分级
③强化经营机构适当性义务
④突出违规行为惩戒
A.①③④
B.①②③
C.②③④
D.①②③④
18.《证券期货投资者适当性管理办法》从根本上体现经营机构与投资者利益的辩证统一。从经营机构角度来看，《证券期货投资者适当性管理办法》做出的要求包括(
①对投资者进行分类评估和分类管理
②对投资者提供同质化服务
③确立监管底线要求、自律组织规定产品目录指引
④经营机构制定具体分级标准的层层把关、严格风险的产品分级机制
A.①③④
B.①②③
C.②③④
D.①②③④
19.利率期限结构理论是基于( )建立起来的。
①市场预期理论
②流动性偏好理论
③市场分割理论
④理性预期理论
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②③④
1.【答案】A
【解析】投资者在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。选项 A，增值税不属于，故本题选 A 选项。
2.【答案】D
【解析】地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券;后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。故本题选 D选项。
3.【答案】C
【解析】考查存托凭证定义。
4.【答案】A
【解析】考查基金认购和申购的概念区分。
5.【答案】A
【解析】中间业务是银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。中间业务包括两类：一般意义上的金融服务业务类业务和一般意义上的表外业务。中间业务不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险程度低的特点，集中体现了商业银行的服务功能。
6.【答案】D
【解析】担保承诺类业务包括担保类、承诺类等按照约定承担偿还责任的业务，代理投融资服务类业务指商业银行根据客户委托，为客户提供投融资服务，但不承担代偿责任、不承诺投资回报的表外业务，前者由于要承担偿还责任，因此风险更高，C 项说法正好相反。
7.【答案】B
【解析】中介目标是货币政策作用过程中一个十分重要的中间环节，也是判断货币政策力度和效果的重要指示变量。
8.【答案】C
【解析】随着我国经济发展进入新常态，人民银行货币政策调控主动做出调整，创新推出了一系列货币政策工具。这些政策工具较好地适应了新常态下经济运行的特点，使货币政策调控的前瞻性、灵活性和有效性增强。
9.【答案】A
【解析】创业板市场又被称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场，相比于主板市场，创业板市场具有前瞻性、高风险、监管严格以及明显的高科技产业导向，在创业板市场上市的企业规模较小，上市条件相对较低。主板市场是一个国家或地区证券发行、上市交易的主要场所。对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平等方面的要求标准较高，上市的企业多为成熟企业。
10.【答案】A
【解析】考查证券市场投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。近年来，机构交易呈现上升态势，但是，从总量上看，专业机构投资者力量仍然较为匮乏。从交易金额占比来看，近几年自然人投资者交易额占比均在 80%以上。
11.【答案】B
【解析】考查人民币合格境外机构投资者。机构限定为境内基金管理公司和证券公司的中国香港子公司。
12.【答案】A
【解析】考查社保基金投资运行的原则。按照《全国社会保障基金条例》规定，全国社会保障基金理事会投资运行全国社会保障基金，应当坚持安全性、收益性和长期性原则。
13.【答案】B
【解析】考查企业年金。按照《企业年金基金管理办法》规定，企业年金基金财产限于境内投资。
14.【答案】C
【解析】考查社会公益基金。按照《中华人民共和国慈善法》规定，慈善组织为实现财产保值、增值进行投资的，应当遵循合法、安全、高效的原则，投资取得的收益应当全部用于慈善目的。
15.【答案】C
【解析】按照《证券法》的规定，我国的证券自律管理机构是证券交易所和证券业协会。根据《证券登记结算管理办法》，我国的证券登记结算机构实行行业自律管理。故本题选 C 选项。
16.【答案】A
【解析】本题考查证券经纪业务的概念。证券经纪业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。
17.【答案】C
【解析】证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。
18.【答案】C
【解析】证券公司从事资产管理业务，应当获得证券监管部门批准的业务资格;公司净资本不低 2 亿元，且各项风险控制指标符合有关监管规定，设立有限性集合资产管理计划的净资本限额为 3 亿元，设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额 5 亿元。
1.【答案】D
【解析】证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：受托从事的介绍业务范围;从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片;期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式;客户开户的交易流程、出入金流程;交易结算结果查询方式;中国证监会规定的其他信息。
2.【答案】D
【解析】常见的选择性货币政策工具主要包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率和预缴进口保证金。故本题选 D 选项。
3.【答案】A
【解析】CDS 交易的危险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性;(2)由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具(常见的有按揭货款、按揭支持证券、各囯国债及公司债券或者债券组合、债券指数)，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作 CDS 的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉嫌金额;(3)由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落。④项，投行从业人员道德风险不属于 CDS 交易的危险的来源。故本题选 A 选项。
4.【答案】D
【解析】申请证券评级业务许可的资信评级机构应当具备的条件：(1)具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币 2 000 万元;(2)具有证券从业资格的评级从业人员不少于 20 人，其中包括具有 3 年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于 10 人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于 3 人;(3)具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度;(4)最近 5 年未受到刑事处罚，最近 3 年未因违 法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形;(5)最近 3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录;(6)中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。
5.【答案】C
【解析】考查股票分析法技术分析的三个假设。
6.【答案】A
【解析】考查公司经营状况分析的各个方面。公司经营状况的好坏，可以从公司治理水平与管理层质量、公司竞争力、财务状况等方面来分析。
7.【答案】D
【解析】本题考查企业债券的发行条件。企业发行企业债券必须符合下列条件：(1)企业规模达到国家规定的要求; 2)企业财务会计制度符合国家规定; 3)具有偿债能力;
(4)企业经济效益良好，发行企业债券前连续 3 年营利，④项错误;(5)企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值; 6)所筹资金用途符合国家产业政策。故本题选 D 选项。
8.【答案】A
【解析】考查基金收入的组成。
9.【答案】B
【解析】本题考查证券公司发行的债券品种。证券公司目前可以发行的债券品种包括证券公司普通债券，证券公司短期融资券，证券公司次级债券、证券公司次级债务。因此，①、②、③、④项均符合题意。故本题选 B 选项。
10.【答案】D
【解析】本题考查可转换债券相关知识。①项正确，可转换债券要素决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。②项错误，可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件下的不可转换公司债券。③项错误，转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。④项正确，赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。故本题选 D 选项。
11.【答案】D
【解析】本题考查企业债券的发行主体。 企业债券管理条例》规定，企业债券发行主体可以是股份有限公司和有限责任公司，也可以是尚未改制为公司制的企业法人，不包括上市公司。综上所述，②、③、④项符合题意。故本题选 D 选项。
12.【答案】A
【解析】本题考查影响债券现金流的因素。①项说法正确，债券的面值和票面利率计算可得到债券每期的现金利息(现金流)，也是算债券价格的重要因素。②项说法正确，债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常，每年付息一次，欧美国家则习惯半年付息一次。付息间隔短的债券，风险相对较小，所以计付息间隔也影响债券现金流。③项说法正确，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权。这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。④项说法正确，投资者拿到的实际上是税后现金流，因此，免税债券(如政府债券)与可此的应纳税债券(如公司债券、资产证券化债券等等)相比，价值大一些。故本题选 A 选项。
13.【答案】B
【解析】考查银行业金融机构。按照《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的规定，商业银行可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划，接受客户的委托与授权，按照与客户事先约定的投资计划与方式进行投资和资产管理。
14.【答案】D
【解析】考查合格境外机构投资者。参照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定。
15.【答案】C
【解析】本题考查金融期货与金融期权的区别。①项错误，金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是不同的。②项正确，人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。③项正确，人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来能免损失;若价格发生有利变动，套期保值者又可通过收弃期权来保护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。④项正确，在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标。故本题选 C 选项。
16.【答案】D
【解析】本题考查证券公司资产管理业务的内容。在与客户签订资产管理合同前，证券公司应当按照规定程序了解客户的情况，审慎评估客户的诚信状况、客户对产品的认知水平和风险承受能力，向客户进行充分的风险揭示，并将风险确认书交客户签字确认。因此，①、②、③、④项都符合题意，故本题选 D 选项。
17.【答案】D
【解析】考查我国投资者适当性管理的相关制度。
18.【答案】A
【解析】考查《管理办法》的相关内容。 管理办法》要求经营机构对投资进行分类评估和分类管理，为经营机构提供差异化服务奠定基础。
19.【答案】A
【解析】 较偏)本题考查利率期限结构理论。利率期限结构理论就是基于市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等三种因素建立起来的。综上所述，①、②、③项符合题意。故本题选 A 选项。
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