证券从业考试《发行与承销》考点：国债的发行与承销
下面是出国留学网证券从业资格考试网给大家整理的证券从业考试《发行与承销》：国债的发行与承销。希望大家都能获得一个好的成绩! 【考点一】国债的发行与承销 目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。 一、我国国债的发行方式 目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，储蓄国债发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。 1.公开招标方式 公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止。 目前记账式国债的招标方式如下：①“荷兰式”招标;②“美国式”招标;③“混合式”招标。 2.承购包销方式 承购包销方式是由发行人和承销商签订承购包销合同，合同中的有关条款是通过双方协商确定的。对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。2010年以后，储蓄国债(电子式)也可采用包销方式。 二、国债承销程序 记账式国债的承销程序为： (1)招标发行。 (2)远程投标。 (3)债权托管。 (4)分销。 三、影响国债销售价格的因素 (1)市场利率。 (2)承销商承销国债的中标成本。 (3)流通市场... [ 查看全文 ]证券从业考试《发行与承销》考点：国债的发行与承销的相关文章
