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《证券市场基础知识》2015年证券从业考试测试题

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  多选:金融衍生工具的基本特征包括( )。

  A.联动性

  B.不确定性和高风险性

  C.杠杆性

  D.跨期性

  答案:ABCD

  解析:金融衍生工具有四个显著的特性:跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

  多选:按基础工具的种类,金融衍生工具可以分为( )。

  A.利率衍生工具

  B.货币衍生工具

  C.股权类产品的衍生工具

  D.信用衍生工具

  答案:ABCD

  解析:金融衍生工具从基础工具分类角度,可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

  多选:以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有( )。

  A.保证金互换

  B.信用联结票据

  C.利率互换

  D.信用互换

  答案:BD

  解析:信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具,用于转移或防范信用风险,是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品,主要包括信用互换、信用联结票据等等。

  多选:金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要原因是( )。

  A.逃避监管

  B.金融衍生工具业务属于表外业务,不影响资产负债状况

  C.金融衍生工具业务能带来手续费收入

  D.金融机构可以进行金融衍生工具自营交易,扩大利润来源

  答案:BCD

  解析:金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要有两方面原因:一是在金融机构进行资产负债管理的背景下,金融衍生工具业务属于表外业务,既不影响资产负债表状况,又能带来手续费等项收入。二是金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势,直接进行自营交易,扩大利润来源。

  多选:远期利率协议是指按照约定的名义本金,交易双方在约定的未来日期交换支付( )的远期协议。

  A.固定利率

  B.实际利率

  C.浮动利率

  D.名义利率

  答案:AC

  解析:远期利率协议是指按照约定的名义本金,交易双方约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。

  多选:金融期货主要包括( )。

  A.货币期货

  B.利率期货

  C.股票期货

  D.股票指数期货

  答案:ABCD

  解析:金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

  多选:国际金融市场上的主要参考利率期货有( )。

  A.联邦基金利率期货

  B.伦敦银行间同业拆放利率期货

  C.股票价格指数期货

  D.3个月港元利率期货

  答案:ABD

  解析:国际市场上主要的参考利率期货包括1个月期港元利率期货、3个月期港元利率期货、伦敦银行间同业拆放利率期货、欧洲美元期货、联邦基金利率期货等。

  多选:下列有关股票期货的表述正确的是( )。

  A.股票期货实行现金交割

  B.买卖双方只需要按规定的合约乘数除以差价,盈亏以现金方式进行交割

  C.买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以差价,盈亏以现金方式进行交割

  D.所有上市交易的股票均有期货交易

  答案:AC

  解析:买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以差价,盈亏以现金方式进行交割,B错误。为防止操纵市场行为,并不是所有上市交易的股票均有期货交易,D错误。

  多选:关于沪深300股指期货交易涨跌幅限制的规定,错误的是( )。

  A.股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±15%

  B.股指期货合约最后交易日不设涨跌停板

  C.季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±10%

  D.股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%

  答案:ABC

  解析:股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%;季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。

  多选:下列有关期货市场的表述正确的是( )。

  A.我国期货市场实行T+0清算制度

  B.期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率

  C.期货市场的价格发现功能,意味着期货价格等于未来的现货价格

  D.当股指期货价格高于理论值时,应做空股指期货,买入指数组合来进行套利

  答案:ABD

  解析:今天的期货价格可能是未来的现货价格,但不必然相等,C错误。

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