(4)MA的组合应用
①“黄金交叉”与“死亡交叉”
当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为“黄金交叉”;反之，若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。
②长、中、短期移动平均线的组合使用。
2.MACD(指数平滑异同移动平均线)
(1)MACD的计算公式
MACD是由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。
DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。
DIF=EMA(12)一EMA(26)
(2)MACD的应用法则
第一，以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。其应用法则：
①DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号。
②DIF和DEA均为负值时，属空头市场。DIF向下突破DEA是卖出信号。
③当DIF向下跌破0轴线时，为卖出信号。
第二，指标背离原则。MACD的优点是剔除了MA频繁的买入卖出信号，缺点是在股市没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候较多。
(二)超买、超卖型指标
1.WMS(威廉指标)
威廉指标WMS起源于期货市场。买入威廉指标最早起源于期货市场，表示的是市场出于超买还是超卖状态。
买入n日威廉指标=(13日最高价一当日收盘价)×100/(n日最高价-n日最低价)
买入当威廉指标进入高位时，一般要回头，股价还继续上升，背离，卖出;威廉指标进入低位后，一般要反弹，股价还继续下降，背离，买进;威廉指标连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)，是卖出(买入)的信号。
买入威廉指标的取值在0～100之间。当大于50时行情处于弱势，当小于50时行情处于强势。盘整过程中，威廉指标的准确性较高，在上升或下降趋势中，不能只以威廉指标超买超卖信号为依据来判断行情即将反转。
2.KDJ(随机指标)
(1)KDJ的计算公式
(2)KDJ的应用法则
①从KD的取值方面考虑。K、D的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：80以上为超买区，20以下为超卖区，其余为徘徊区。
当KD超过80时，是卖出信号;低于20时，是买入信号。应该说明的是，上述划分只是KD指标应用的初步过程，仅仅是信号，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
②从K、D指标曲线的形态方面考虑。当K、D指标在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。
③从K、D指标的交叉方面考虑。
④从K、D指标的背离方面考虑。当K、D处在高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当K、D处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号;与之相反，K、D处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，称为底背离，是买入信号。
例6-7(2012年3月真题·多选题)
KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。
在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是( )。
A.K最快，D其次，WMS最慢
B.D最快，K其次，WMS最慢
C.WMS最快，K其次，D最慢
D.WMS最快，D其次，K最慢
【参考答案】ABD
【解析】KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。
3.RSI(相对强弱指标)
RSI以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
(1)RSI的计算公式
RSI(n)=[A/(A+B)]×100
式中：A——n日中股价向上波动的大小;
B——n日中股价向下波动的大小;
A+B——股价总的波动大小。
RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等。RSI的取值范围介于0～100之间接。
(2)RSI的应用法则
①根据RSI取值的大小判断行情。将100分成四个区域，根据RSI的取值落入的区域进行操作。划分区域的方法如表6-4所示。“极强”与 “强”的分界线和“极弱”与“弱”的分界线是不明确的，它们实际上是一个区域。比如，也可以取30、70或者15、85。应该说明的是，分界线位置的确定与RSI的参数和选择的股票有关。一般而言，参数越大，分界线离50越近;股票越活跃，RSI所能达到的高度越高，分界线离50应该越远。
表6-4| RSI值 |
市场特征 |
投资操作 |
|
80～100 |
极强 |
卖出 |
|
50～80 |
强 |
买入 |
|
20～50 |
弱 |
卖出 |
|
0～20 |
极弱 |
买入 |
②两条或多条RSI曲线的联合使用。我们称参数小的RSI为短期RSI，参数大的RSI为长期RSI。两条或多条RSI曲线的联合使用法则与两条均线的使用法则相同。即：短期RSI>长期RSI，应属多头市场;短期RSI<长期RSI，则属空头市场。
③从RSI的曲线形状判断行情。当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50越远，结论越可靠。
④从RSI与股价的背离方面判断行情。RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，为顶背离，是比较强烈的卖出信号。与此相反的是底背离：RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。
4.BIAS(乖离率指标)
BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标。其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。
(1)BIAS的计算公式
n日乖离率=(当日收盘价一n日移动平均数)/n日移动平均数×100%
(2)BIAS的应用法则
①从BIAS的取值大小和正负考虑。一般来说，正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高;负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。
对于综合指数：BIAS(10) >30%为抛出时机，BIAS(10)<一10%为买入时机;
对于个股：BIAS(10) >35%为抛出时机，BIAS(10)<一15%为买入时机。
②从BIAS的曲线形状方面考虑。形态学和切线理论在BIAS也可以适用，主要是顶背离和底背离的原理。
⑧从两条BIAS线结合方面考虑。当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号;在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。
(三)人气型指标
1。PSY(心理线指标)
PSY是将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。
(1)PSY的计算公式
PSY(N)=(A/N)×100
PSY的取值范围是0～100，以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场。
(2)PSY的应用法则
①PSY的取值在25—75，说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY的取值超出了这个平衡状态，则是超卖或超买。
②PSY的取值过高或过低，都是行动的信号。一般说来，如果PSY <10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。
③PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY进入高位或低位两次以上才能采取行动。
④PSY的曲线如果在低位或高位出现大的w底或M头，也是买入或卖出的行动信号。
⑤PSY线一般可同股价曲线配合使用，这时，前面讲到的背离原则在PSY中也同样适用。
心理线所显示的买卖信号一般为事后现象，事前并不能十分确切地预测。同时，投资者的心理偏好又受诸多随机因素影响，随时调整，不可捉摸。特别是在一个投机气氛浓厚、投资者心态不十分稳定的股市中，心理线的运用有其局限性。
例6—8(2012年3月真题·多选题)
有关PSY的应用法则的说法中，正确的是( )。
A.PSY的取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态
B.PSY的取值过高或过低，都是行动的信号
C.PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错
D.PSY的曲线如果在低位或高位出现大的w底或M头，也是买入或卖出的行动或信号
【参考答案】ABCD
【解析】PSY的应用法则：PSY的取值在25～75，说明多空双方基本处于平衡状态;PSY的取值过高或过低，都是行动的信号;PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错;PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，也是买入或卖出的行动或信号;PSY线一般可同股价曲线配合使用。
2.OBV(能量潮指标)
OBV的英文全称是(On Balance Volume)，即“平衡交易量”，人们更多地称其为“能量潮”，它是Granville在20世纪60年代提出来的。该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。利用0BV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号。比起单独使用成交量来，0BV看得更清楚。
(1)OBV的计算公式。假设已经知道上一个交易日的OBV，则：
今日0BV=昨日0BV+sgn×今天的成交量
其中，sgn是符号函数，其数值由下式决定：
sgn=+1今日收盘价≥昨日收盘价
sgn=-1今日收盘价 <昨日收盘价
这里的成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。sgn=+1时，其成交量计人多方的能量;sgn=一1时，其成交量计入空方的能量。
| 证券投资分析真题 | 证券投资分析答案 | 证券考试备考辅导 | 证券投资分析练习 | 证券考试题库 |