(109) 发布证券研究报告业务与证券公司( )之间应存在信息隔离墙。
A 自营业务
B 资产管理业务
C 直接投资子公司
D 以上都对
专家解析：正确答案：ABCD 题型：常识题 难易度：易 页码：410
《证券公司信息隔离墙制度指引》明确了证券公司各具体业务的信息隔离墙规定，包括投行业务观察名单和限制名单的出入单时点、限制名单所限制的业务范围、发布证券研究报告的信息隔离措施、证券自营与证券资产管理业务之间联合调研和委托调研的处理、证券公司与直投子公司之间信息隔离机制的建立等。
(110) 下列关于行业幼稚期的说法,正确的有( )。
A 处于幼稚期的行业更适合于投机者和创业投资者
B 处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者
C 在这一阶段,投资于该行业的公司数量较少
D 这一阶段的企业投资呈现“高风险、低收益”
专家解析：正确答案：ACD 题型：常识题 难易度：易 页码：148
较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。
判断题
(111) 在资本自由流动的世界经济中,一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性。()
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：107
在资本自由流动的世界经济中，一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性。
(112) 某公司某年的部分财务数据如下:主营业务成本为20万元,主营业务收入为35万元,年初应收账款为6万元,年末应收账款为8万元,则该公司该年度的应收账款周转率为5次。()
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：208
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款=35/(6+8)/2=5(次)。
(113) 经济增加值与利息折旧摊销前收入比估值法适用于IT等成长性行业企业的估值。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：29
经济增加值与利息折旧摊销前收入比估值法适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，市值回报增长比适用于IT等成长性行业。
(114) 在公司偿还能力预测中,主营业务利润占税前利润的百分比是销售收入预测的重要分析对象。()
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：186
销售收入预测。包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。主营业务利润占税前利润的百分比属于其他预测。
(115) 货币政策运作主要是指商业银行根据宏观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信贷规模,使之达到预定的货币政策目标。()
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：103
货币政策的运作主要是指中央银行根据客观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标，并以此影响整体经济的运行。通常，将货币政策的运作分为紧的货币政策和松的货币政策。
(116) 企业所处行业的市场结构变化,对于单个企业的规模变动及扩张潜力没有影响。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：181-182
企业所处行业的市场结构变化,对于单个企业的规模变动及扩张潜力有影响。
(117) 产品的差异性是垄断竞争与完全竞争的主要区别。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：142
产品的差异性是指各种产品之间存在着实际或想象上的差异。这是垄断竞争与完全竞争的主要区别。
(118) 理性投资者只需在有效边界上选择证券组合是马柯威茨均值-方差模型的结论。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：336
考察有效边界理论是均值-方差模型的结论。
(119) 中央银行提高再贴现率，将会增加货币供应量。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：86
如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了，因此它们必然要调高对客户的贴现率或提高放款利率，从而带动整个市场利率上涨，这样借款人就会减少，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量减少。
(120) 有A、B两张债券，A票面利率为5%，B票面利率为8%，其他要素均相同，那么，当市场利率上升时，A的价格波动幅度要比B高。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：中 页码：见解析
价格的利率敏感性与债券的票面利率具有反向关系。在其他因素相同时，低票面利率债券比高票面利率债券价格的利率敏感性更强。
(121) 财政政策分为积极性财政政策、被动型财政政策和中性财政政策。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：99
财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。
(122) 如果某股票投资净现值大于零,那么这种股票价格被低估,进而购买这种股票是可取的。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：46
由于股票其内部收益率大于其必要收益率，表明该公司股票价格被低估了，可以买该股票。
(123) 证券分析师在跨墙期间可以依据投资银行项目的非公开信息,对外发布相关上市公司的研究报告。()
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：410
证券分析师在跨墙期间不得依据投资银行项目的非公开信息，对外发布相关上市公司的研究报告。
(124) 转移支付是指中央政府将某一行业的资金转移到另一行业,以推动该行业的发展。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：99
转移支付制度是中央财政将集中的一部分财政资金，按一定的标准拨付给地方财政的一项制度。
(125) 一般来说,突破缺口形态一旦被确认,投资者应立即作出买入或卖出决定。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：297
一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出指令。
(126) 证券公司为客户提供服务收取的费用需要合理区分客户支付的研究服务报酬和交易通道费用。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：414
“研究报告+机构客户销售+交易通道”模式，可以方便地为客户提供综合的一站式服务，但需要合理区分客户支付的研究服务报酬和交易通道服务报酬，使客户明白消费并明确责任，规范行为，保护投资者权益。
(127) 计算夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的无风险收益率是必要收益率。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：359
计算夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的无风险收益率是整个时期全部变量平均收益率。
(128) 设有一个投资组合P由A和B两种股票构成，那么，在P的构成权重不变的情况下，当股票A和股票B之间的相关系数发生变化时，投资组合P的预期收益率也将随之发生变化。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：328
投资组合的期望收益率与其相关系数无关。
(129) K线越多，K线组合得出的结论越可靠。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：274
一般来说，K线组合得到的结果不大容易与事实相反。
(130) 公司向银行借款后其产权比率和资产负债率都将提高。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：211
产权比率=负债总/股东权益×100%。
(131) 我国某些证券公司正在探索以差别佣金方式收取顾问服务费用模式。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：411
实践中，证券公司正在探索形成多种证券投资顾问服务收费模式，如按照服务期限收取固定顾问服务费用，在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用，以及以差别佣金方式收取顾问服务费用等。
(132) 企业价值与利息折旧摊销前收入比是企业资产价值相对评估的主要指标之一。()
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：236
EVA-业绩评价的新指标，是对企业基本面进行定量分析、评估业绩水平和企业价值的最佳理论依据和分析工具之一。
(133) 经常性支出可以扩大消费需求,资本性支出可以扩大投资需求。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：90
经常性支出的扩大可以扩大消费需求，资本性支出则扩大了投资需求。
(134) 在资本自由流动的世界经济中，一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：107
考查“三元悖论”，即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的，一个国家只能达到其中两个目标。
(135) 股权的协议转让属于场外交易行为。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：242
股权的协议转让通过面对面的谈判方式，在交易所外进行交易，故通常称为“场外交易”。
(136) 信息产业中的"摩尔定律"指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。
A 正确
B 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：156
吉尔德定律指在未来25年，主干网的宽带将每6个月增加一倍。摩尔德定律，即微处理器的速度回每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
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