三、判断题
1.B。【解析】趋势策略与动量策略的操作思路类似，只不过动量策略更侧重量化分析，而趋势策略往往会与技术分析相联系。
2.B。【解析】证券市场上的各种信息主要来自于政府部门、证券交易所、中国证券业协会、证券登记结算公司、上市公司、中介机构、媒体和其他来源。
3.B。【解析】上市公司作为经营主体，它所公布的有关信息，是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。证券交易所发布的信息是证券分析中的首要信息来源。
4.B。【解析】媒体是信息发布的主体之一，同时也是信息发布的主要渠道。作为信息发布的主渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。
5.B。【解析】可转换证券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值。将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值是可转换证券的理论价值，也称为“内在价值”。可转换证券由于是具有选择权的特殊公司证券，其价值有投资价值、转换价值、理论价值(内在价值)及市场价值之分。
6.A。【解析】对于股价或汇率的随机过程，多以布朗运动模型来描述。
7.B。【解析】期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和时间价值。
8.B。【解析】当转换平价小于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值小于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。
9.A。【解析】无论从长期看还是从短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的最基本因素。
10.B。【解析】国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。从价值形态看，它是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额;从收入形态看，它是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住居民和非常住居民的初次收入分配之和;从产品形态看，它是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。
11.B。【解析】一般在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平是同义语。
12.A。【解析】在通货膨胀时期，中央银行提高法定存款准备金率可减少商业银行的货币创造功能，市场上流通的货币量减少，从而对通货膨胀起到一定的抑制作用。
13.A。【解析】在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长，这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。
14.B。【解析】分化是指新行业从原行业(母体)中分离出来，分解为一个独立的新行业;衍生是指出现与原有行业相关、相配套的行业。
15.A。【解析】本题表述正确。
16.A。【解析】本题表述正确。
17.A。【解析】新生长方式是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业。
18.B。【解析】战略产业一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。
19.A。【解析】有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。
20.A。【解析】产权比率和资产负债率的计算公式如
21.B。【解析】道氏理论认为，趋势必须得到交易量的确认。趋势的反转点是确定投资的关键。交易量提供的信息有助于我们解决一些令人困惑的市场行为。
22.B。【解析】一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优;上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。
23.A。【解析】周K线是指这一周的开盘价、这一周之内的最高价和最低价以及这一周的收盘价。
24.B。【解析】头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。
25.A。【解析】资本资产定价模型的假设条件之一是资本市场没有摩擦，指市场对资本和信息自由流动没有阻碍，在卖空上没有限制。
26.A。【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。
27.A。【解析】根据期望收益率的计算公式，可得证券A的期望收益率=0.08×50%+(-0.02)×50%=0.03。
28.A。【解析】套利组合的特征表明，投资者如果能发现套利组合并持有它，那他就可以实现不需要追加投资又可获得收益的套利交易，即投资者是通过持有套利组合的方式来进行套利的。
29.B。【解析】在套期保值中，一般希望股票(组合)没有非系统风险，即超额收益为0。
30.B。【解析】在股指期货运行过程中，若产生偏离现货(股票指数)，或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度大于交易成本、冲击成本、资金机会成本等各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易。
31.A。【解析】在投资方面，金融工程师开发出了各种各样的短、中、长期投资工具，用以满足不同投资群体、具有不同风险一收益偏好的投资者需求。例如，金融工程师为投资管理而开发的货币市场基金、回购和逆回购协议等金融工具。
32.A。【解析】金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。
33.B。【解析】欧式看涨期权加上相应数量的无风险资产所形成的组合可用看跌期权和一定数量的基础资产构成的组合来复制，从而建立期权定价中的看涨一看跌平价关系。在这一复制过程中，无套利均衡原理以最直观的形式表现出来。
34.A。【解析】如果一个自融资交易策略最后具有和一个证券相同的损益，那么这个证券的价格等于自融资交易策略的成本。这称为动态套期保值策略。
35.B。【解析】蒙特卡罗模拟法需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样。历史模拟法的缺点是它假定市场因子的未来变化与历史完全一样，这与实际金融市场的变化是不一致的。其次，历史模拟法需要大量的历史数据。
36.B。【解析】是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关。所以，一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。
37.B。【解析】根据CIIA考试的基本规则，分析师考试内容分为由当地成员组织主办的当地国家知识和国际通用知识考试。国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。
38.B。【解析】证券经纪人不是证券公司的正式员工。证券投资顾问是证券公司、证券投资咨询机构中取得证券投资咨询执业资格、向客户提供证券投资顾问服务的正式员工。证券投资顾问要了解客户需求，评估客户风险承受能力，提供有针对性的顾问建议服务。
39.B。【解析】从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。
40.B。【解析】客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面方式提出。
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