二、多项选择题
10、商业信用的具体形式包括( )。
A、预收账款
B、预付账款
C、应付账款
D、应收账款
【参考答案】AC
11、下列各种情况下，可以判断出是激进型筹资政策的是( )。
A、临时性负债大于波动性流动资产
B、临时性负债小于波动性流动资产
C、营业低谷期的易变现率小于1
D、营业高峰期的易变现率小于1
【参考答案】AC
12、C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的长期资产;在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。股权权益、长期债务和自发性负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。则下列说法中正确的有( )。
A、C企业在营业低谷期的易变现率为122%
B、C企业在营业高峰期的易变现率为80%
C、C企业采用的是保守型营运资本筹资策略
D、C企业采用的是激进型营运资本筹资策略
【参考答案】ABC
13、放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。
A、信用期、折扣期不变，折扣百分比提高
B、折扣期、折扣百分比不变，信用期延长
C、折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长
D、折扣百分比、信用期不变，折扣期延长
【参考答案】AD
14、在配合型筹资政策中，长期资产和稳定性流动资产的资金来源可以有( )。
A、短期借款
B、长期借款
C、发行股票
D、长期债券
【参考答案】BCD
15、按复利计算负债利率时，有效年利率高于报价利率的情况有( )。
A、设置偿债基金
B、使用收款法支付利息
C、使用贴现法支付利息
D、使用加息法支付利息
【参考答案】ACD
16、下列关于营运资本筹集政策的表述中，正确的有( )。
A、采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高
B、如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策
C、配合型筹资政策下，波动性流动资产=短期金融负债
D、采用保守型筹资政策时，企业的易变现率最高
【参考答案】ACD
17、短期负债筹资的特点包括( )。
A、筹资成本较低
B、筹资富有弹性
C、筹资风险较低
D、筹资速度快
【参考答案】ABD
18、下列说法中，正确的有( )。
A、在收款法下，借款人收到款项时就要支付利息
B、商业信用筹资没有资金成本
C、加息法下，有效年利率大约是报价利率的2倍
D、信贷限额的有效期限通常为1年，根据情况也可延期1年.
【参考答案】CD
三、计算分析题
19、某公司拟采购一批零件，A供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万; 30天之内付款付100万。要求：对以下互不相关的三个问题进行回答：
(1)假设银行短期贷款利率为15%，请确定对该公司最有利的付款日期和价格;
(2)若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格;
(3)如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，则应该选择哪家供应商?
【参考答案】折扣百分比=(100-98)/100=2%
放弃现金折扣的成本
=2%/(1-2%)×360/(30-10)×100%
=36.73%
(1)因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。
(2)放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。
(3)放弃B供应商现金折扣的成本
=1%/(1-1%)×360/(30-10)×100%
=18.18%
因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。
20、某企业打算向银行申请借款500万元，期限一年，报价利率10%，求下列几种情况下的有效年利率：
(1)收款法付息;
(2)贴现法付息;
(3)银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息);
(4)银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)，并按贴现法付息;
(5)银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值;
【参考答案】
(1)收款法付息时，有效年利率=10%
(2)贴现法付息时
有效年利率=10%/(1-10%)×100%=11.11%
(3)有补偿性余额时
有效年利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%
(4)同时有补偿性余额和贴现法付息时，贴现息=500×10%=50(万元)，补偿性余额=500×20%=100(万元)，实际可供使用的资金=500-50-100=350(万元)，而支付的利息为50万元，故有效年利率=50/350×100%=14.29%
或：有效年利率
=10%/(1-10%-20%)×100%
=14.29%
(5)本金每月末等额偿还时
有效年利率≈10%×2=20%。
出国留学网注册会计师考试 栏目推荐：
| 注会会计考试 | 注会审计考试 | 注会税法考试 | 财务成本管理考试 | 战略与风险管理 | 综合阶段考试 |