2015《投资分析》证券从业考试知识点：第七章第六节
出国留学网证券从业考试网为您整理“2015《投资分析》证券从业考试知识点：第七章第六节”，证券从业考试只是进入职场的第一步，未来还有更大的挑战，努力吧！ 第七章 证券组合管理理论 第六节债券资产组合管理 要点一(主要目的) 1.规避利率风险，获取稳定投资收益(被动管理)。 2.通过组合管理鉴别非正确定价的债券，选择有利的市场机会赚取资本利得(主动管理)。 要点二 (债券利率风险的衡量) 一、债券价格随利率变化的基本原理 1.原理：债券的价格估计采用现金流贴现定价; 2.公式： 3.因素：P是债券市场价格，M是债券面值，n是剩余期限，G是第t期的现金流，rt是第t期的必要收益率。 二、测量债券利率风险的方法 1.久期 (1)含义它表示按现值计算，投资者能收回投资债券本金 的时间，也是债券期限的加权平均数。 (2)性质 一般而言，债券的到期期限总是大予久期，对贴息发行到期偿还本金的贴现债券丽言，久期等于到期期限。久期和息票利率成反比;债券的到期期限越长，久期也越长：久期和到期收益率成反比：债券组合久期等于各只债券久期的加权平均。 2.基于久期的利率敏感性测量 (1)利用修正久期可以计算出收益率变动一个单位百分点时债券价格变动的百分数。 (2)某债券的修正久期为l0。62年，如果该债券的到... [ 查看全文 ]2015《投资分析》证券从业考试知识点：第七章第六节的相关文章
