中国证券业协会：2015年3月《证券交易》真题

2015年3月证券从业资格考试《证券交易》真题及答案

一、单项选择题（每题0.5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）

1．LOF发售除可通过深圳证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部门认购上市开放式基金，也可通过（　　）的营业网点认购上市开放式基金。

A．基金管理人及其代销机构

B．基金托管人及其代销机构

C．基金托管人

D．基金管理人

2．上海证券交易所的指定交易制度于（　　）起推行。

A．1999年4月1日

B．2000年4月1日

C．1998年4月1日

D．1997年4月1日

3．（　　）可以对涉嫌违法违规交易的证券进行监管。

A．国务院

B．证券交易所

C．中国证券业协会

D．中国证监会

4．我国现行有关制度规定，单笔权证买卖申报数量不得超过（　　）。

A．1000万份

B．200万份

C．100万份

D．50万份

5．投资者持有一个上市公司已发行的股份的5%后，通过证券交易所的

证券交易，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少（　　），应向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告。

A．2%

B．3%

C．5%

D．10%

6．所谓代办股份转让服务业务，是指证券公司，以其自备或租用的业务设施为（　　）提供的股份转让服务业务。

A．非上市公司

B．上市公司的流通股份

C．境外上市公司

D．上市公司的非流通股份

7．证券营业部经纪业务内部控制的重点是防范（　　）。

A．客户资料丢失

B．挪用客户交易结算资金

C．设备服务器故障

D．网络中断故障

8．（　　）是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。

A．一致性

B．合法性

C．规范性

D．真实性

9．某上市公司通过l0股送2股的分红方案，送股登记日为T日，托该

公司股票在上海证券交易所挂牌，则流通股的红股到账日为（　　）日。

A．T+1

B．T

C．T+2

D．T+3

10．（　　）是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供最具个性化的服务。

A．电话服务中心

C．讲座、推介会和座谈会

D．邮寄服务

11．按照现行规定，证券公司对客户融资融券最长期限不超过（　　）。

A．3个月

B．6个月

C．9个月

D．1年

12．证券公司只能接受（　　）的IB业务，不能接受其他金融机构的IB业务。

A．全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司

C．全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的证券公司

D．全资拥有或者控股的，或者被不同机构控制的证券公司

13．证券公司应当向客户明确告知（　　）。

A．公司的不同产品

B．公司的业务风险

C．公司的法定业务范围

D．公司的服务

14．证券公司经营证券承销与保荐业务，同时经营证券自营业务和证券资产管理业务的，注册资本最低限额为（　　）。

A．人民币5000万元

B．人民币10000万元

C．人民币15000万元

D．人民币50000万元

15．上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前（　　）分钟所有交易的成交量加权平均数（含最后一笔交易）。

A．1

B．2

C．3

D．5

16．证券交易所的会员代表由（　　）担任。

A．证券公司人员

B．会员高级管理人员

C．交易所管理人员

D．董事会人员

17．下列有关自营业务的说法，错误的是（　　）。

A．从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到2亿元人民币，净资本不得低于5000万元人民币

B．自营业务是证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为

C．在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金

D．自营买卖只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券

18．下列不属于证券公司经纪业务合规风险的是（　　）。

A．受到法律制裁

B．受到监管处罚

C．被采取监管措施

D．遭受财产损失

19．下列属于证券公司经纪业务技术风险成因的是（　　）。

A．工作人员有章不循、违规操作

B．信息技术系统发生技术故障

C．内部控制不严

D．违反法律、行政法规和监管部门规章

20．对于不采用累积投票制的议案，在“委托数量”项下填报表决意见，1股代表（　　）。

A．同意

B．反对

C．弃权

D．不确定

21．下列关于采用限价委托方式要求证券经纪商必须帮助投资者的说法，错误的是（）。

A．证券经纪商必须帮助投资者以限价卖出证券

B．证券经纪商必须帮助投资者以高于限价卖出证券

C．证券经纪商必须帮助投资者以低于限价卖出证券

D．证券经纪商必须帮助投资者以限价买人证券

22．对情节严重的异常交易行为，证券交易所不得采取的措施是（　　）。

A．口头或书面警告

B．约见谈话

C．罚款

D．限制相关证券账户交易

23．最低备付（最低结算备附金限额）如果用于交收，（　　）必须补足。

A．当日

B．次日

C．前一日

D．前两日

24．目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用（　　）的报价方式。

A．口头报价

C．电脑报价

D．传真报价

25．在证券交易所进行的证券交易，采用（　　）方式。

A．公开集中交易

B．价格区间内分销

C．大宗交易

D．双边竞价

26．下列关于交易单元的表述，正确的是（　　）。

A．交易单元是交易权限的技术载体

B．交易单元是交易权限的信息载体

C．交易单元是业务权限的技术载体

D．交易单元是业务权限的信息载体

27．（　　）是证券经纪业务的一线监管机构。

A．中国证监会

B．证券交易所

C．中国证券业协会

D．证券公司

28．下列不属于自营业务内部控制的是（　　）。

A．建立防火墙制度

B．加强自营账户的集中管理和访问权限控制

D．建立独立的实时监控系统

29．以下尚未公开的信息中，不属于内幕信息的有（　　）。

A．上市公司董事长突然死亡

B．上市公司股权结构发生重大变化

C．上市公司1／4以上监事发生变动

D．上市公司发生重大债务

30．融资融券业务是指（　　）出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

A．证券公司向客户

B．银行向客户

C．银行向证券公司

D．证券公司向银行

31．某投资者当日申报“债转股”500手，当次转股初始价格为每股20元，该投资者可转换成发行公司股票的数量为（　　）股。

A．1000

B．2500

C．10000

D．25000

32．公司权证的某日收盘价是4元，A公司股票收盘价是16元，行权比例为1次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%，即1.60元；而权证次日可以上涨或下跌的幅度为（　　）元。

A．1

B．1.60

C．2

D．4

33．上海证券交易所在进行配股操作时根据每个股东股票账户中的持股量．按照（　　）自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户。

A．无偿送股比例

B．有偿送股比例

C．有效送股比例

D．约定送股比例

34．证券公司自营业务的高风险特点主要是指（　　）。

A．合规风险

B．技术风险

C．市场风险

D．经营风险

35．下列不属于证券交易内幕信息知情人的是（　　）。

A．发行人的监事

B．发行人的打字员

C．持有公司10%股份的股东

D．公司的实际控制人

36．证券公司要建立健全自营业务风险监控系统的功能，应在监控系统中设置相应的（）。

A．风险预警指标

B．风险监控阀值

D．风险测量阀值

37．下列（　　）不属于禁止内幕交易的主要措施。

A．为上市公司提供服务的人员与自营业务决策的人员分离

B．严禁从业人员炒买炒卖股票

C．必须使用专门的股票账户和资金账户

D．加强监管

38．证券公司的证券自营账户应当自开户之日起（　　）个交易日内报证券交易所备案。

A．1

B．2

C．3

D．5

39．下列关于银行间市场自营买卖的说法中，错误的是（　　）。

A．银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖

B．目前银行间市场的交易品种主要是债券

C．采取询价交易方式进行，交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交

D．交易手续简单、清晰，费时少

40．证券公司进行自营买卖证券时，其交易方式可以在法规范围内依（　　）自主选择。

A．资金数量

B．交易量

C．交易品种

D．时间和条件

41．下列不属于在我国强调公开原则的具体内容的是（　　）。

A．上市的股份公司财务报表必须及时向社会公开

B．股份公司的所有事项必须及时向社会公布

C．上市的股份公司经营状况必须依法及时向社会公开

D．股份公司法人一些重大事项必须及时向社会公布

42．一种金融工具约定在3个月后持有人按105元的价格购买现在面值

为100元的5年期政府债券100手，则该金融工具属于（　　）。

A．债券期货

B．利率期货

C．债券期权

D．利率期权

43．银行间债券市场的债券交易采用的是（　　）。

A．询价交易方式

B．折价交易方式

C．众人竞价方式

D．官方定价方式

44．假设某深圳证券交易所所属的证券登记结算机构的结算银行是招

A．深圳发展银行总行

B．中国工商银行深圳分行

C．招商银行北京分行

D．中国银行北京分行

45．在我国现阶段，投资者交易结算资金已经实行（　　）。

A．第三方存管制度

B．登记结算公司结算制度

C．商业银行托管制度

D．指令交易制度

46．目前我国A股账户不可用于买卖（　　）。

A．B股

B．人民币普通股票

C．债券

D．证券投资基金

47．在（　　）情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的。

A．全价交易

B．市价交易

C．净价交易

D．买卖价交易

48．我国目前规定，证券交易所接受其会员的（　　）。

A．止损委托申报

B．止损限价委托申报

C．全额成交申报

D．限价申报

49．深圳交易所规定，上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的（　　）。

A．上下150元

B．上下15%

C．上下15元

D．上下50%

50．根据我国现行有关交易制度，可以进行当日回转交易的是（　　）。

A．B股

B．A股

C．债券

D．基金

51．根据《债券登记、托管与结算业务实施细则》的规定，债券回购交易按（）进行申报。

A．证券公司账户

B．证券公司席位

C．投资者资金账户

D．投资者证券账户

52．《标准券折算率管理办法》规定，每（　　）收市后，中国结算公司根据标准券折算率计算公式，计算沪、深证券交易所挂牌交易债券品种在下一个有交易安排的星期分别适用的标准券折算率。

A．星期二

B．星期三

D．星期五

53．按照《标准券折算率管理办法》，标准券折算率计算公式中的波动率，与（　　）有关。

A．上期最高收盘价和上期最低收盘价

B．本期最高收盘价和本期最低收盘价

C．上期开盘价和上期收盘价

D．上期收盘价和本期开盘价

54．T+3滚动交收适用于（　　）。

A．A股

B．基金

C．债券

D．B股

55．下列关于融资融券业务及账户体系概述的说法，错误的是（　　）。

A．投资者在融资融券业务当中，涉及向证券公司借人证券或款项，需要向证券公司提交相应的担保物

B．客户向证券公司融资买入证券时，客户需事先向证券公司缴纳一定的保证金，该保证金必须是现金

C．将所有客户融资买人的证券以及充抵保证金的证券记入到客户信用交易担保证券账户中，并将该账户内的证券定义为信托财产，由证券公司名义所有

D．在证券公司自行维护投资者信用证券账户的基础上，由中国结算公司维护投资者信用证券账户记录作为备查账，防止证券公司串用、挪用

56．在我国证券市场发展过程中，投资者进行证券交易的资金存取方式曾先后有多种。下列各项中（　　）不是我国曾出现过的资金存取的方式。

A．证券营业部自办资金存取

B．委托银行代理资金存取

C．结算公司代理资金存取

D．银证转账存取

57．在证券账户卡的挂失补办过程中，补办新号码证券账户卡的，按规定数据格式将有关资料传送（　　）。

A．相关证券公司

B．相关经纪人员

C．中国结算公司

D．中国证监会

58．关于网上定价发行的认购成功者的确认方式，下面选项中正确的是（　　）。

A．按抽签决定认购成功者

B．按价格优先原则决定认购成功者

C．按时间优先原则决定认购成功者

D．按客户优先原则决定认购成功者

59．某投资者通过场内投资10000元申购上市开放式基金，假设管理人规定的申购费率为1.5%，则其申购手续费为（　　）元。

A．147.70

B．147.78

C．147.80

D．148.00

60．按照（　　）的原则，在认购的股票过户前，股票的权益仍属于认购人。

A．所有权固定

B．权益与所有权分离

C．权益固定

D．权益与所有权一致

二、多项选择题（每题1分，共40分，以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）

1．深圳证券交易所综合协议或交易平台接受交易用户申报的类型包括（　　）。

A．定价申报

B．双边报价

C．意向申报

D．成交申报

2．资产托管机构办理集合资产管理计划资产托管业务应当履行的职责包括（　　）。

A．监督证券公司集合资产管理计划的经营运作，发现证券公司的投资或清算指令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者集合资产管理合同约定的，应当要求改正；未能改正的，应当拒绝执行，并向中国证监会报告

B．执行投资人的投资或者清算指令，并负责办理集合资产管理计划资产运营中的资金往来

C．出具资产托管报告

D．安全保管集合资产管理计划资产

3．客户资产管理业务的下列风险中，属于合规风险的是（　　）。

A．因向客户承诺收益或保本受到处罚而导致的损失

B．因发生操纵市场行为受到处罚而导致的损失

C．因证券公司资产管理业务操作人员违反资产管理合同约定买卖证券或划转资金损害委托人的利益，导致承担赔偿责任而造成的损失

D．证券公司在客户资产管理业务中由于市场调研或经营水平的差异等，导致对市场变化把握不准，投资决策或操作失误使管理的客户资产受到损失

4．我国目前上市公司分红派息的主要形式有（　　）。

A．股票股利

B．实物红利

C．现金股利

D．认股权证

5．下列不属于我国证券公司的营销渠道的是（　　）。

A．网络证券营销

B．期货公司

C．证券公司营业部

D．投资公司

6．集合资产管理合同应包括（　　）。

A．集合计划费用

B．存续期间委托人转让的时间

C．集合计划信息披露

D．存续期间委托人转让的方式及程序

7．证券交易结算流程中的证券交收环节包括（　　）。

A．中国结算公司沪、深分公司与结算参与人之间的证券交收

B．证券公司与结算参与人之间的证券交收

C．结算参与人与客户之间的证券交收

D．投资者与投资者之间的证券交收

8．证券公司开展定向资产管理业务，应按照有关规则了解客户的（）。

A．风险认知与承受能力

B．投资偏好

C．财产收入状况

D．证券投资经验

9．上海证券交易所接受（　　）方式的市价申报。

A．对手方最优价格申报

B．最优五档即时成交剩余转限价申报

C．最优五档即时成交剩余撤销价申报

D．本方最优价格申报

10．纳入结算参与人最低备付金额计算的交易品种包括（　　）。

A．A股

B．基金

C．债券

D．B股

11．在公司董事会秘书空缺期间，公司应指定（　　）代行董事会秘书职责。

A．一名高级管理人员

B．一名监事

C．董事长

D．一名董事

12．证券自营业务的含义是（）。

A．经证监会批准

B．以营利为目的

D．能够任意买卖有价证券

13．下列各项中，（　　）是证券交易所特别会员的义务。

A．及时协调、联络所属境外证券经营机构与证券交易所有关的业务与事务

B．按证券交易所规定缴纳特别会员费及相关费用

C．派人出席证券交易所会员大会

D．接受证券交易所年度检查和临时检查

14．证券交易所认为必要时，可以（　　）。

A．调整融券保证金比例

B．维持担保比例

C．调整融资保证金比例

D．调整标的证券的选择标准

15．上市债券有三种交易形式，即（　　）。

A．回购交易

B．平价交易

C．现货交易

D．期货交易

16．短期证券经纪人可以从转期经营中获取收益，所谓“转期”是指（　　）。

A．用较早到期的债券换成到期日较晚的债券

B．用销售一种新债券来赎回旧债券

C．以高于买入的价格销售短期债券

D．以低于买入的价格销售短期债券

17．证券自营业务的特点有（　　）。

A．自主性

B．风险性

C．任意性

D．收益性

18．下列哪些行为属于交易差错风险（　　）

A．受托时因约定不明、证券公司审核凭证不慎而造成的风险

B．证券公司工作人员申报差错引起的风险

C．无权或越权代理而造成的风险

D．交割失误引起的风险

19．建立健全预警补仓和强制平仓制度的要求是（　　）。

A．证券公司应当指定专人实时监控客户担保物价值与客户债务价值及其比例的变动情况

B．当客户担保物价值与客户债务价值的比例低于合同约定的最低维持担保比例时，应当按照约定方式及时通知客户补足担保物

C．当客户不能按约定补足担保物，维持担保比例触及平仓维持担保比例时，及时向客户发送平仓通知，并启动强制平仓

D．证券公司应采取必要的措施对通知方式、通知内容等予以留痕

20．证券回购交易的实质是（　　）。

A．资金的贷出方暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息

B．证券市场的一种重要的融资方式

C．证券的持有方以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息

D．一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为

21．证券经纪业务中证券经纪商必须遵守的规则包括（　　）。

A．不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖

B．不得侵占、损害客户的合法权益

C．不得散布谣言或其他非公开披露的信息

D．不得借职务之便利用或泄露内幕信息

22．下列关于权证清算交收的说法中，正确的有（　　）。

A．权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为T日16：00

B．对于权证交易和权证行权，中国结算公司深圳分公司均按货银对付原则办理相关结算

D．结算参与人和发行人应保证在最终交收时点有足额资金和足量证券用于T日权证交易和行权的交收

23．转让撮合时，以集合竞价确定转让价格，如果有两个以上价位在有效竞价范围内能实现最大成交量，则可以选取的价位有（　　）。

A．高于该价位的买人申报全部成交

B．低于该价位的卖出申报半数成交

C．与该价位相同的买方申报全部成交

D．与该价位相同的卖方申报全部成交

A．质押金

B．保证金

C．保证券

D．质押券

25．全国银行间债券市场回购的债券是指经中国人民银行批准可用于在全国银行间债券市场进行交易的（　　）。

A．政府债券

B．中央银行债券

C．企业债券

D．金融债券

26．目前，上海证券交易所用于国债买断式回购交易的券种有（　　）。

A．O4国债（10）

B．05国债（4）

C．05国债（1）

D．05国债（3）

27．对送股的股权登记，增加某股东股数的计算依据包括（　　）。

A．上市公司股东人数

B．股利分配方案中送股比例

C．股东的持股数

D．股东认购新股缴款额

28．下列关于深圳证券交易所证券转托管的说法，正确的有（　　）。

A．转托管可以是一只证券或多只证券，也可是一只证券的部分或全部

B．一般情况下，当日买入的证券在同一证券公司的不同席位之间可以转托管，但在不同证券公司的席位之间不能转托管

C．转托管一经申报不能撤单

D．转出证券营业部收到转托管未确认数据，可向中国结算公司深圳分公司查询转托管不成功的原因

29．在（　　）情况下，会员需要在中国证券登记结算公司上海分公司办理席位清算路径变更手续。

A．出租交易席位后

B．席位加入清算前

C．席位的清算路径发生变化

D．退回交易席位

30．信用风险可以进一步细分为（　　）。

A．本金风险

B．流动性风险

C．操作风险

D．价差风险

31．按照《证券法》规定，设立证券公司，其主要股东应当具备的条件有（　　）。

A．具有持续盈利能力

B．信誉良好

C．最近3年无重大违法违规记录

D．注册资本不低于人民币2亿元

32．我国上海和深圳证券交易所的会员应共同承担的义务有（　　）。

A．按规定提供有关信息资料，以及相关的业务报表和账册

B．执行证券交易所决议

C．派遣合格代表入场从事证券交易活动

D．接受证券交易所的监督

33．投资者具有（　　）情形时，交易参与人不得为其申报撤销指定交易。

A．撤销当日有交易行为的

B．撤销当日有申报的

C．新股申购未到期的

D．相关机构未允许撤销的

34．关于限价委托方式特点的说法，正确的是（　　）。

A．证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交

B．有利于客户实现预期投资计划，谋求最大利益

C．成交速度慢，有时甚至无法成交

D．在证券价格变动较大时，客户采用限价委托容易错失良机，遭受损失

35．下列属于证券交易所的竞价原则的是（　　）。

A．在相同的价格下，时间优先

B．在相同的时间下，买入价格高的优先

C．在相同的时间下，卖出价格高的优先

D．在相同的价格下，不分时间先后，按比例成交

36．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具包括（　　）。

A．在证券交易所挂牌交易的股票

B．在证券交易所挂牌交易的债券

C．证券投资基金D．在证券交易所挂牌交易的权证

37．客户交易结算资金第三方存管的作用主要有（　　）。

A．保证客户资金安全

B．维护投资者利益

C．控制证券行业风险

D．维护市场稳定

38．客户分析中，不属于客户基本情况分析内容的是（　　）。

A．客户的年龄

B．客户的职业

C．家庭固定资产状况

D．家庭年收入

39．已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在（　　）。根据自己的申购量存人足额的申购资金。

A．申购日之前

B．申购口当日

C．提出申购申请后

D．开立资金账户的同时

40．上海证券交易所B股现金红利的派发日程安排中，正确的有（　　）。

A．中国结算公司上海分公司核准答复日（T-3日前）

B．公告刊登日（T日）

C．权益登记日（T+3日）

D．现金红利发放日（T+8日）

三、判断题（每题0.5分，共30分，不选、错选均不得分）

1．在连续交易系统中，交易一定是连续的。（　　）

2．目前，A股的配股权证不挂牌交易，但可转托管。（　　）

3．转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。（　　）

4．证券交易所特别会员享有对证券交易所事务的提议权和表决权。（　　）

5．证券公司应当至少每月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告。（　　）

6．证券结算的操作风险是指因为法律法规不透明、不明确或法规适用不当，导致证券登记结算机构遭受损失的风险。（　　）

7．证券公司资金不足时，只要向客户保证支付，可以暂时挪用客户交易结算资金。（　　）

8．在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定的经手费和印花税作为业务收入。（　　）

9．在我国，证券经纪人具有间接营销渠道的性质。（　　）

10．按照竞价原则。在证券买卖撮合中，价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报。（　　）

11．客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户。（　　）

12．证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，目前我国上海证券交易所和深圳证券交易所均采用公司制。（　　）

14．上海证券交易所和深圳证券交易所对会员资格的规定是基本相同的。（　　）

15．证券公司从事证券自营业务时，严禁进行以获取利益或减少损失为目的的交易活动。（　　）

16．因为权证具有一定的权利，故有交易价值。（　　）

17．股份转让公司应当而且只能委托一家证券公司作为其主办券商办理股份转让。（）

18．公开原则是指参与交易的各方应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。（）

20．目标市场的设定只是一个细分的市场。（　　）

21．证券公司定向资产管理业务应建立投资交易控制体系，其中包括建立科学的管理业绩评价体系。（　　）

22．上海证券账户当日开立，当日即可用于交易。（　　）

23．证券交易所交易席位的实质包含了一种交易资格的含义。（　　）

24．目前，我国在买人卖出证券时都可以零数委托。（　　）

25．上海证券交易所目前公布的指数品种和深圳证券交易所是一样的。（　　）

26．网上发行新股具有经济性、高效性、市场性、连续性的特点。（　　）

27．证券公司采取差异性市场营销策略时，营销人员可以针对该细分市场的特点规划、设计专门的营销策略。（　　）

28．客户沟通是证券公司营销人员在招揽客户过程中的重要环节。（　　）

29．在委托有效期内，只要证券经纪商按委托内容代理买卖，委托人就不得拒绝接受交易结果。（　　）

30．1990年7月和1991年12月，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。（）

31．沪、深证券交易所于2009年11月2日正式发布《交易异常情况处理实施细则（试行）》。（　　）

32．就投资者买卖证券的基本途径来说，其中一条是投资者直接进入交易场所自行买卖证券。（　　）

33．资产管理合同不包括管理报酬的计算方法和支付方式这一事项。（　　）

34．证券公司申请从事资产管理业务的条件中，其净资本不得低于人民币2亿元。（　　）

35．我国债券结算佣金标准由证券结算登记机构制定，并报证券交易所备案。（　　）

36．证券自营业务是指证券公司以营利为目的并以自己的资金和账户买卖有价证券的行为。（　　）

37．上海证券交易所的网络投票系统以申报股数代表表决意见，申报1股代表同意，申报2股代表反对，申报3股代表弃权。（　　）

38．我国银行间债券交易市场买断式回购的期限最长不超过90天。（　　）

39．在采取网上新股定价发行方式上，如同一证券账户多次申购，则全部申购均视作无效。（　　）

40．客户向证券公司申请开展融资融券业务，可由客户本人向证券公司营业部提出申请，或委托他人代理。（　　）

41．证券公司与其客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与存管银行配合完成。（）

42．优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有时间长短优先认购增发的新股的权利。（　　）

43．网上竞价发行即主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。（　　）

44．上海证券交易所基金最低申购金额及赎回份额由基金管理人确定并公告。在最低申购金额的基础上，累加申购金额为1000元或其整数倍，但最高不能超过99999900元。（）

45．如果投资者是通过场内申购的基金份额，将以投资者的开放式基金账户记载，登记在中国结算公司TA系统中，托管在基金管理人或代销机构处。（　　）

46．经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。（　　）

47．当日“债转股”的有效申报手数是当日“债转股”按账户合并后的申请手数与可转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量。（　　）

48．在新股网上竞价申购中，申购价格不得低于发行公司确定的发行底价，申购量不得超过发行公告中规定的限额，每一股票账户可以多次申报。（　　）

49．上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》规定，每一申购单位为1000股，但申购数量可少于1000股。（　　）

50．权证发行人应在权证发行结束后1个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。（　　）

51．符合条件的园区公司可以直接向中国证券业协会申请股份进入代办系统挂牌报价转让。（　　）

52．非上市公司在股份挂牌前应与证券登记结算机构签订证券登记服务协议，办理全部或部分股份的集中登记。初始登记的股份，托管在推荐主办券商处。（　　）

53．根据我国现行有关交易制度，B股和权证实行当日回转交易，债券实行次交易日起回转交易。（　　）

54．证券公司违反规定委托其他证券公司代为买卖证券的，属于操纵市场行为。（　　）

55．证券交易所应当于每年6月30日和12月31日过后的30日内，向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情况。（　　）

56．交易所可根据市场情况，对指定券种的国债买断式回购实施停牌，并可视市场具体情况对其复牌，亦可根据市场情况终止某券种的国债买断式回购交易。停牌、复牌和终止的决定由交易所以书面报告形式发布。（　　）

57．债券买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过365天。（　　）

58．证券交易所可根据市场情况调整履约金比率。调整后的履约金比率，要对调整前的交易进行追溯调整。（　　）

59．证券交易所会员参与国债买断式回购引入交易权限管理制度。（　　）

60．证券公司只可委托其他证券公司或者商业银行代为推广集合资产管理计划，不可自行推广。（　　）

2015年3月《证券交易》真题答案详解

一、单项选择题

1．【答案详解】A。上市开放式基金的发售除可通过深圳证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部门认购上市开放式基金，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点认购上市开放式基金。

2．【答案详解】C。1998年4月1日，上海证券交易所实行全面指定交易制度，红利的领取方式发生了变化，即不再挂牌，而是直接将数据传送到指定交易的营业部，并通过清算系统自动将资金划拨给该营业部；营业部再将现金股息划入投资者的资金账户。

3．【答案详解】B。证券交易所对涉嫌违法违规交易的证券实施特别停牌并予以公告，相关当事人应按照证券交易所的要求提交书面报告。

4．【答案详解】C。本题考查权证的交易。投资者应使用在中国结算公司开立的证券账户（A股账户）办理权证的认购、交易、行权等业务。单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份的整数倍。

5．【答案详解】C。《证券法》第八十六条规定，投资者持有一个上市公司已发行的股份的百分之五后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少百分之五，应当向国务院证券监督机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司并予以公告：在报告期限内和作出报告、公告后二日内，不得再行买卖该上市公司的股票。

6．【答案详解】A。考查代办股份转让的概念。代办股份转让服务业务是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。这种股份并没有在证券交易所挂牌，而是通过证券公司进行交易。

7．【答案详解】B。证券营业部是证券公司经纪业务的具体经营场所。营业部经纪业务内部控制的重点是防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金、业务操作不合规以及结算风险等。

8．【答案详解】D。开立证券账户的真实性原则是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。

10．【答案详解】B。专人服务为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。基金管理人一般会为其安排较固定的投资顾问，从开放式基金销售前就开始一对一的服务，并贯穿售前、售中和售后全过程。

11．【答案详解】B。融资融券最长期限不超过6个月。期限顺延的，应符合《证券公司融资融券业务试点管理办法》和证券交易所规定的情形；融资融券期限从客户实际使用资金和证券之日起计算。

12．【答案详解】A。证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务．不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。

13．【答案详解】C。证券公司应当向客户明确告知公司的法定业务范围，帮助投资者增强自我保护意识，提高识别能力，警惕和自觉抵制各种不受法律保护的非法证券活动。

14．【答案详解】D。经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：①证券经纪；②证券投资咨询；③与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；④证券承销与保荐；⑤证券自营；⑥证券资产管理；⑦其他证券业务。其中，证券公司经营上述第①～③项业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营上述第④～⑦项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第④～⑦项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

15．【答案详解】A。上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前l分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。

16．【答案详解】B。证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。会员代表由会员高级管理人员担任。会员应当设会员业务联络人1～4名，根据授权代为履行会员代表职责。

17．【答案详解】A。A项应改为：从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到1亿元人民币。净资本不得低于5000万元人民币。

18．【答案详解】B。证券经纪业务的合规风险主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则

等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。B项受到监管处罚是管理风险的影响后果。

19．【答案详解】B。技术风险是指证券公司信息技术系统（包括电脑设备、供电、通讯设施等）发生技术故障，导致行情中断、交易停滞、银证转账不畅，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利地进行，从而可能给客户造成损失，证券公司因承担赔偿责任而带来经济或声誉损失的风险。

20．【答案详解】A。对于采用累积投票制的议案，在“委托数量”项下填报选举票数；对于不采用累积投票制的议案，在“委托数量”项下填报表决意见，1股代表同意，2股代表反对，3股代表弃权。

21．【答案详解】C。限价委托是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。

22．【答案详解】C。对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视情况采取下列措施：（1）口头或书面警示。（2）约见谈话。（3）要求相关投资者提交书面承诺。（4）限制相关证券账户交易。（5）报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户。（6）上报中国证监会查处。

23．【答案详解】B。最低备付（最低结算备付金限额）是指结算公司为结算备付金账户设定的最低备付限额，结算参与人在其账户中至少应留足该限额的资金量。最低备付可用于完成交收．但不能划出。如果用于交收，次日必须补足。

24．【答案详解】C。证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。

25．【答案详解】A。根据《证券法》第四十条的规定。证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。

26．【答案详解】A。、交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交 易所申请设立的，参与证券交易所证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本业务单位。交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的交易单元 进行证券交易．交易单元是交易权限的技术载体。

27．【答案详解】B。考查证券经纪业务中证券交易所的监督。证券交易 所是证券经纪业务的一线监管机构。

28．【答案详解】C。自营业务的内部控制的主要措施包括：（1）建立防火墙制度。（2）加强自营账户的集中管理和访问权限控制。（3）建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度，确保投资过程事后可查证。（4）建立独立的实时监控系统。（5）通过建立实时监控系统全方位监控自营业务的风险，建立有效的风险监控报告机制。（6）建立健全自营业务风险监控缺陷的纠正与处理机制。（7）建立完备的业绩考核和激励制度。（8）稽核部门定期对自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况进行全面稽核，出具稽核报告。（9）加强自营业务人员的职业道德和诚信教育，强化自营业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。C项为自营业务的规模及比例控制的主要措施。

29．【答案详解】C。上市公司1／3以上监事发生变动才构成内幕信息。

30．【答案详解】A。融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

31．【答案详解】D。每次申请转股的可转债面值数额必须是1手（1000元面额）或1手的整数倍，可转换成发行公司的股票数量为：可转债转换股份数（股）=转债手数×1000÷当次初始转股价格=500×1000÷20=25000（股）。 {来源：考{试大}

32．【答案详解】C。根据权证涨跌幅的计算公式可得，该权证次日可以上涨或下跌的幅度为：（16+1.60-16）×）25％×1=2（元）。

33．【答案详解】A。上海证券交易所在进行配股操作时应按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量。按照无偿送股比例，自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户，按有偿配股的比例给予相应数量。

34．【答案详解】C。市场风险是证券公司自营业务面临的主要风险，同时自营业务的风险性或高风险特点也主要是指市场风险。

35.【答案详解】B。证券交易内幕信息的知情人包括：①发行人的董事、监事、高级管理人员；②持有公司 5％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；⑥保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦国务院证券监督管理机构规定的其他人。

36．【答案详解】B。证券公司应建立健全自营业务风险监控系统的功能，根据法律法规和监管要求，在监控系统中设置相应的风险监控阀值，通过系统的预警触发装置自动显示自营业务风险的动态变化，提高动态监控效率。

37．【答案详解】C。禁止内幕交易的主要措施包括：①加强自律管理。加强自律管理的主要措施有：从业人员要在思想上提高认识，自觉地不利用内幕信息从事证券自营买卖，维护市场的正常交易秩序；为上市公司提供服务的人员与自营业务决策的人员须分离；严格保密纪律，有机会获取内幕信息的从业人员不泄露、不利用内幕信息，非参与企业服务的人员自觉做到不打听内幕信息；加强员工内部管理，严禁从业人员炒买炒卖股票；同时，也严禁为他人的证券交易提供不符合国家法规和证券公司制度规定的便利，一经发现立即严肃处理。②加强监管。中国证监会及其派出机构加强对内幕交易的监管，一经发现违法违规行为则严肃处理。

38．【答案详解】C。《证券公司监督管理条例》第四十二条规定，证券公司从事证券自营业务，应当使用实名证券自营账户；证券公司的证券自营账户应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。

39．【答案详解】D。D项属于柜台自营买卖的特点。

40．【答案详解】D。证券公司在买卖证券时，是通过交易所买卖还是通过其他场所买卖，由证券公司在法规范围内依一定的时间、条件自主决定。

41．【答案详解】B。公开原则又称信息公开原则，要求证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。在我国，强调公开原则有许多具体的内容，例如：上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等。

42．【答案详解】B。利率期货的标的主要是指各类固定收益的金融工具，题中描述的是关于政府债券的金融工具属于利率期货。

43．【答案详解】A。银行间债券市场的债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价和确认成交3个交易步骤。

44．【答案详解】C。深圳证券交易所法人结算程序中规定，会员法人在选择结算银行时，应与证券登记结算机构选择的结算银行同属同一银行系统。

45．【答案详解】A。在我国现阶段，投资者交易结算资金已经实行第三方存管制度。根据这一制度的规定，投资者在商业银行有签约存款账户，同时在证券公司开立《客户交易结算资金第三方存管协议》中的资金台账。

46．【答案详解】A。A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券和证券投资基金。B股，即人民币特种股票，不在A股账户交易。

47．【答案详解】C。全价交易是指买卖债券时，以舍有应计利息的价格申报并成交的交易；净价交易是指买卖债券时，以不含有应计利息的价格申报并成交的交易。在净价交易的情况下，成交价格与债券的应计利息是分解的，价格随行就市，应计利息则根据票面利率按天计算。

48．【答案详解】D。上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，客户可以采用限价委托或市价委托的方式委托会员买卖证券。同时，证券交易所也接受会员的限价申报和市价申报。

49．【答案详解】A。按照深圳证券交易所的规定，上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下150元，连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下15元；非上市首日集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下5元，连续竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下5元。 {来源：考{试大}

50．【答案详解】C。根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。

51．【答案详解】D。根据《债券登记、托管与结算业务实施细则》的规定，债券回购交易按投资者证券账户进行申报，结算参与人应当以证券账户为单位向中国结算公司申报提交或转回质押券。

52．【答案详解】B。《标准券折算率管理办法》规定。对已在证券交易所上市的、可用以进行回购交易的国债、企业债和其他债券，由中国结算公司在每星期三收市后根据标准券折算率计算公式，计算沪、深证券交易所挂牌交易债券品种（该星期新上市的债券除外）在下一个有交易安排的星期（有交易安排的星期指该星期至少有1个交易日未休市）分别适用的标准券折算率。

53．【答案详解】A。波动率的计算公式为：波动率=（上期最高收盘价-上期最低收盘价）［（上期最高收盘价+上期最低收盘价）÷2］。

54．【答案详解】D。A、B、C三项适用于T+1滚动交收。

56．【答案详解】C。投资者进行证券交易的资金存取方式曾先后有多种，如证券营业部自设资金柜台来办理客户的资金存取、将客户资金存取业务委托给银行代理、将证券营业部资金核算电脑系统与银行储蓄网络系统实现联网后进行银证转账存取等。

57．【答案详解】C。补办新号码证券账户卡的，按规定数据格式将有关资料传送中国结算公司，中国结算公司审核合格后即时予以配号，自动将新证券账户托管到原证券账户托管的证券公司（或B股托管机构），并将相关证券由原证券账户转到新的证券账户。

58．【答案详解】A。新股定价发行与竞价发行的认购成功者的确定方式不同：前者按抽签决定；后者按价格优先、同等价位时间优先原则决定。

59．【答案详解】B。申购手续费分两步计算：①净申购金额=10000÷（1+1.5％）=9852.22（元）；②申购手续费=10000-9852.22=147.78（元）。

60．【答案详解】D。按照权益与所有权一致的原则，在认购的股票过户前，股票的权益仍属于认购人。

二、多选选择题

1．【答案详解】ABCD。《深圳证券交易所综合协议交易平台业务实施细则》第十条规定，协议平台接受交易用户下列类型的申报：①意向申报；②定价申报；③双边报价；④成交申报；⑤其他申报。

2．【答案详解】ACD。B项应为：执行证券公司的投资或者清算指令，并负责办理集合资产管理计划资产运营中的资金往来。

3．【答案详解】AB。A、B两项属于自营业务中的合规风险；C项属于资产管理业务中的管理风险；D项属于经营风险。

4．【答案详解】AC。分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股利的过程，也是股东实现自己权益的过程。分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

5．【答案详解】AC。我国证券公司的营销渠道主要分为直接营销渠道（证券公司营业部、网络证券营销、证券公司内部营销人员）和间接营销渠道（经纪人、独立财务顾问）。

6．【答案详解】AC。集合资产管理合同应包括：前言、集合资产管理合同当事人、集合计划的基本情况、委托人情况、管理人以自有资金参与集合计划时的特别约定、集合计划账户管理、集合计划资产托管、集合计划费用、投资收益与分配、集合计划信息披露、当事人的权利与义务、委托人退出情况、集合计划的终止、不可抗力与免责、违约责任与争议处理、合同的成立与生

效的条件。

7．【答案详解】AC。证券交收包含两个层面：一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。二是结算参与人与客户之间的证券交收。

8．【答案详解】ABCD。证券公司开展定向资产管理业务，应当合理谨慎地对客户进行尽职调查，了解客户身份、资产与收入状况、投资经验、风险认知与承受能力和投资偏好等，并获取相关资料。客户为法人或者依法成立的其他组织的，应当进行实地调查。

9．【答案详解】BC。上海证券交易所的市价申报：一是最优五档即时成交剩余撤销申报即在对手方实时最优五个价位内以对手方人权为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。二是最优五档限时成交剩余转限价申报即在对手方实时5个最优价位内：①以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；②如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；③如无本方申报的，该申报撤销。

10．【答案详解】ABC。纳入结算参与人最低备付金额计算的交易品种有：在证券交易所上市的A股、基金、ETF、LOF、权证、债券，以及未来新增的、采用净额结算的证券品种的二级市场买入金额，债券回购初始融出资金金额和到期购回金额，但不包括买断式回购到期购回金额。 {来源：考{试大}

11．【答案详解】AD。公司董事会秘书空缺期间，董事会应当指定一名董事或高级管理人员代行董事会秘书的职责，同时尽快确定董事会秘书人选。在公司指定代行董事会秘书职责的人员之前，由董事长代行董事会秘书职责。

12．【答案详解】ABC。证券自营业务的含义为：①只有经证监会批准经营证券自营业务的证券公司才能从事证券自营业务。从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到1亿元人民币，净资本不低于5000万元人民币。②自营业务是证券公司以营利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为。③在从事自营业务时，证券公司必须使用自有或依法筹集可用于自营的资金。④自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行；并且只能买卖依法公开发行的或中国证监会认可的其他有价证券。

13．【答案详解】ABD。证券交易所特别会员应承担的义务有：①遵守国家相关法律法规、规章和证券交易所章程、规则及其他规定。②执行证券交易所决议，接受证券交易所年度检查和临时检查，提交年度工作报告和其他重大事项变更报告。③及时协调、联络所属境外证券经营机构与证券交易所有关的业务与事务。④按证券交易所规定缴纳特别会员费及相关费用。

14．【答案详解】ABC。证券交易所认为必要时，可以调整融资融券保证金比例及维持担保比例，并向市场公布。

15．【答案详解】ACD。上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。目前在深、沪证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易。

16．【答案详解】AB。转期是指将较早到期的债券换成到期日较晚的债券。实际上是将债务的期限延长，常用的方法是直接以新债券兑换旧债券及用发行新债券得到的资金来赎回旧债券。

17．【答案详解】AB。证券自营业务的特点是决策的自主性、交易的风险性和收益的不确定性。

18．【答案详解】ABCD。交易差错风险主要有下列情形：①受托时因约定不明、证券经营机构审核凭证不慎而造成的风险；②证券经营机构工作人员申报差错引起的风险；③无权或越权代理而造成的风险；④交割失误引起的风险。

19．【答案详解】ABC。D项应为：证券公司应采取必要的措施对通知时间、通知内容等予以留痕。

20．【答案详解】BD。证券回购交易，是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向交易的行为。其实质是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为，是证券市场的一种重要的融资方式。

21．【答案详解】ABCD。除A、B、C、D四项外，根据我国《证券法》》等相关法律法规的规定，证券经纪商在从事证券经纪业务时还必须遵守以下规则：①不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他人，或者作为担保物或质押物；②不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户提供方便；③不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托；④不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失；⑤不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收；⑥不得以任何方式提高或降低．或者变相提高或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用等。

22．【答案详解】BCD。A选项应改为：权证交易和行权的证券、资金最终交收时点均为T+1日16：00。

23．【答案详解】ACD。转让撮合时，以集合竞价确定转让价格，其确定原则依次是：①在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位。②如果有两个以上价位在有效竞价范围内能实现最大成交量的价位，则选取符合下列条件之一的价位：高于该价位的买入申报与低于该价位的卖出申报全部威交；与该价位相同的买方或卖方的申报全部成交。

24．【答案详解】BC。进行买断式回购，交易双方可以按照交易对手的信用状况协商设定保证金或保证券。设定保证券时，回购期间保证券应在交易双方中的提供方托管账户冻结。

26．【答案详解】ABC。目前，用于国债买断式回购交易的券种有“04国债（10）”、“05国债（1）”“05国债（4）”“05国债（5）”“06国债（4）”等10只国债，回购期限设定为7天、28天和91天。

27．【答案详解】BC。对送股（公积金转增股本）的股份登记。是根据上市公司提供的股东大会决议中红利分配方案确定的送股比例或公积金转增股本比例，按照股东数据库中股东的持股数，主动为其增加股数，从而自动完成送股的股份登记手续。

28．【答案详解】ABD。C选项转托管可以撤单。

29．【答案详解】BC。在席位加入清算前或席位的清算路径发生变化的情况下，会员需要在中国证券登记结算公司上海分公司办理席位清算路径变更手续。

30．【答案详解】AD。信用风险可以进一步细分为“本金风险”和“价差风险”：前者指证券登记结算机构付出证券但收不到对应款项，或者付出款项但收不到对应证券的风险；后者指证券登记结算机构采取处置措施时价格发生不利变化的风险。

31．【答案详解】ABC。按照《证券法》规定，设立证券公司，其主要股东应该具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。注意区分净资产和注册资本两个概念，当企业出现亏损时，就可能出现净资产小于注册资本的情况。

32．【答案详解】ABD。关于派遣合格代表入场从事证券交易活动，深圳证券交易所无此项规定。

33．【答案详解】ABCD。除A、B、C、D四项外，不得撤销的情形还包括因回购或其他事项未了结的。

34．【答案详解】ABCD。A、B两项描述的为限价委托的优点；C、D两项描述的为限价委托的缺点。

35．【答案详解】AB。C项应为：在相同的时间下，卖出价格低的优先；D项应为在相同的价格下，时间优先。

36．【答案详解】ABCD。合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具包括：①在证券交易所挂牌交易的股票；②在证券交易所挂牌交易的债券；③证券投资基金；④在证券交易所挂牌交易的权证；⑤中国证监会允许的其他金融工具。

37．【答案详解】ABCD。客户交易结算资金第三方存管是从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、控制证券行业风险、维护市场稳定的一种全新的客户交易结算资金管理制度。

38．【答案详解】CD。客户分析主要包括：①客户基本情况分析，如客户的年龄、身份、职业等基本情况；②资产状况分析，包括家庭固定资产状况、家庭存款状况、家庭年收入、其他支出和投资情况；③投资风险收益特征分析等。

39．【答案详解】AB。已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前（含该日），根据自己的申购量存入足额的申购资金；尚未开立资金账户的投资者，必须在申购日之前（含该日）在与证券交易所联网的证券营业部开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。

40．【答案详解】AB。C选项权益登记日为T+6日；D选项现金红利发放日为T+11日。

三、判断题

1．【答案详解】B。在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。

2．【答案详解】B。配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。配股权证分配方案的产生与分红派息方案的产生大致

相同，即首先由董事会提出配股方案，经股东大会审议通过后，向社会公告。在现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。

4．【答案详解】B。证券交易所会员可享有某些权利，上海证券交易所和深圳证券交易所在这方面的规定基本一致，主要有以下几方面：①参加会员大会；②有选举权和被选举权；③对证券交易所事务的提议权和表决权；④参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务；⑤对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督；⑥按规定转让交易席位等。

5．【答案详解】B。《证券公司客户资产管理业务试行办法》第四十八条规定：“证券公司应当至少每三个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况作出详细说明。”

6．【答案详解】B。证券结算的操作风险是指由于证券登记结算机构的硬件、软件和通讯系统发生故障，或人为操作失误，证券登记结算机构管理效率低下致使结算业务中断、延误和发生偏差而引起的风险。题中描述的为法律风险。

7．【答案详解】B。挪用客户交易结算资金是我国证券法律规范禁止的欺诈客户行为之一。

8．【答案详解】B。在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。

9．【答案详解】B。目前，我国证券公司的营销渠道基本上是直接销售渠道，包括证券公司营业部、网络证券营销和证券公司内部营销人员。在我国，证券经纪人具有直接营销渠道的性质。

10．【答案详解】A。按照竞价原则，在证券买卖撮合中，价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报。

11．【答案详解】B。客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在存管银行开立实名信用资金账户。

12．【答案详解】B。根据我国《证券法》的规定，我国的证券交易所是会员制证券交易所，即以会员协会的形式成立，其会员主要为经中国证监会批准设立的、具有法人资格、可依法从事证券交易及相关业务并取得证券交易所会籍的证券商。目前我国有上海证券交易所和深圳证券交易所两个证券集中交易场所。

13．【答案详解】A。结算公司每日日终以证券账户为单位进行标准券核算，如果某证券账户提交质押券折算成的标准券数量小于融资未到期余额，则为“标准券欠库”，登记公司对相应参与人进行欠库扣款。

14．【答案详解】A。我国目前有两个证券交易所：上海证券交易所和深圳证券交易所。两个交易所都采取会员制，它们通过吸纳证券经营机构入会，组成一个自律性的会员制组织。上海证券交易所和深圳证券交易所对会员资格的规定基本相同。

15．【答案详解】A。证券公司从事自营业务必须以自己名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行。证券公司不得将其自营账户借给他人使用。

16．【答案详解】A。在证券交易市场上，因为权证具有一定的权利，故也有交易的价值。

17．【答案详解】A。股份转让公司应当而且只能委托一家证券公司办理股份转让，并与证券公司签订委托协议。

18．【答案详解】B。公平原则是指参与交易的各方应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易。

19．【答案详解】A。客户的证券交易结算资金在早期是由其经纪商即证券公司负责管理，通过其营业场所设立的资金柜台办理，或委托银行代理。

20．【答案详解】B。目标市场的设定可以是一个细分市场，也可能是一系列细分市场。

21．【答案详解】B。证券公司定向资产管理业务应当建立投资交易控制体系，主要内容包括：①建立投资指令审核制度，保证投资指令符合法律、行政法规和中国证监会的规定，符合定向资产管理合同对投资范围、投资策略和投资限制的约定；②执行公平的交易分配制度，公平对待客户；③建立交易监测系统、预警系统和反馈系统，完善相关的安全设施；④建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管。

22．【答案详解】B。目前，上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。

23．【答案详解】B。传统意义上，交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。

24．【答案详解】B。目前，我国只在卖出证券时才有零数委托。

25．【答案详解】B。上海证券交易所目前公布的指数包括上证综合指数、上证A股指数、上证B股指数、新上证综指、上证180指数、上证50指数、上证红利指数、上证基金指数、上证国债指数、上证企债指数等。深圳证券交易所目前公布的指数包括深证成分指数、深证综合指数、深证A股指数、深证B股指数、深证100股等。

26．【答案详解】B。股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券经纪商进行申购的方式。网上发行具有经济性和高效性的特点。

27．【答案详解】A。证券公司采取差异性市场营销策略时，营销人员会选择多个潜在的客户群作为目标市场，对每个细分市场设计独立的营销组合，并对不同的细分市场进行差异化的产品销售或服务，从而能够更好地满足客户的需求。

28．【答案详解】A。客户沟通是证券公司营销人员在招揽客户过程中的重要环节。客户沟通的过程中，营销人员是一个信息的发送者，他通过传播媒介将相关信息传给客户。沟通过程会引起客户的反馈或者回应，最终使客户购买产品或接受服务才是有效的沟通。

29．【答案详解】B。投资者作为委托人，在享受权利的同时也必须承担相应义务，其中之一就是接受交易结果。即委托指令一旦发出，在有效期内，不管市场行情有何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，委托人必须接受交易结果。

30．【答案详解】B。1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。

31．【答案详解】A。经中国证监会批准，沪、深证券交易所于2009年11月2日正式发布《交易异常情况处理实施细则（试行）》。

32．【答案详解】A。投资者是买卖证券的主体，既可以直接进入交易场所自行买卖证券，也可以委托经纪人代理买卖证券。买卖证券的客体是各种有价证券。

33．【答案详解】B。管理报酬的计算方法和支付方式属于资产管理合同中的基本事项之一。

34．【答案详解】A。证券公司申请从事资产管理业务，其净资本不低于2亿元人民币，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定。

35．【答案详解】B。各证券公司应根据自身的实际情况制定本公司的佣金收取标准，报公司注册地中国证监会派出机构及营业地证监会派出机构、营业地价格主管部门、营业地税务部门备案，并在营业场所公布。证券公司改变佣金收取标准，必须在完成上述备案、公布程序后方可执行。

36．【答案洋解】B。证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖依法公开发行或中国证监会认可的其他有价证券，以获得盈利的行为。

37．【答案详解】B。上海证券交易所网络投票系统基于交易系统，投资者通过交易系统进行投票。其中，申报价格用来代表股东大会议案，如股东大会有多个待表决的议案，则申报1元代表表决议案一，申报2元代表表决议案二，依此类推，99元代表本次股东大会所有议案。

38．【答案详解】B。买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。

39．【答案详解】B。每一证券账户只能申购一次，若同一证券账户多次申购，除第一次申购外，其他申购均视作无效申购。

40．【答案详解】B。客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。

41．【答案详解】A。在“客户交易结算资金第三方存管”制度框架下，证券公司与客户的资金清算交收，需要由证券公司与存管银行配合完成。

42．【答案详解】B。优先认股权是指老股东可根据其持有发行公司股份的数量，按持有比例优先认购增发的新股的权利。

43．【答案详解】B。网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为唯一的“卖方”，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户；投资者则作为“买方”，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。题中描述的为网上定价发行。

44．【答案详解】B。题中累加申购金额应为100元或其整数倍。

45．【答案详解】B。如果投资者是通过场外申购的基金份额，将以投资者的开放式基金账户记载，登记在中国结算公司TA系统中，托管在基金管理人或代销机构处。

46．【答案详解】A。经证券交易所认可的具有证券交易所会员资格的证券公司可以自营或代理投资者买卖权证。证券公司（证券经纪商）在代理投资者买卖权证时，应向首次买卖权证的投资者全面介绍相关业务规则，充分揭示可能产生的风险，并要求其签署《风险揭示书》。

47．【答案详解】A。可转债的买卖申报优先于转股申报，即“债转股”的有效申报数量以当日交易过户后其证券账户内的可转债持有数为限。也就是当日“债转股”按账户合并后的申请手数与可转债交易过户后的持有手数比较，取较小的一个数量为当日“债转股”有效申报手数。

48．【答案详解】B。每一股票账户只可以进行一次申报。

49．【答案详解】B。上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》规定，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股。

50．【答案详解】B。权证发行人应在权证发行结束后2个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。

51．【答案详解】B。中关村科技园区非上市股份有限公司申请股份在代办系统挂牌，须委托一家主办券商作为其推荐主办券商，向中国证券业协会进行推荐。

52．【答案详解】B。非上市公司在股份挂牌前应与证券登记结算机构签订证券登记服务协议，办理全部股份的集中登记。初始登记的股份，托管在推荐主办券商处。

53．【答案详解】B。根据我国现行有关交易制度，债券和权证实行当日回转交易，B股实行次交易日起回转交易。

54．【答案详解】B。证券公司违反规定委托其他证券公司代为买卖证券的，属于除内幕交易和操纵市场行为之外的其他禁止行为。

55．【答案详解】A。证券交易所应当于每年6月30日和12月31日过后的30日内，向中国证监会报送各家会员截止到该日的证券自营业务情况。

56．【答案详解】B。停牌、复牌和终止的决定由交易所以“通知，，形式发布。

57．【答案详解】B。买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过91天。交易双方不得以任何方式延长回购期限。

58．【答案详解】B。证券交易所可根据市场情况调整履约金比率。调整后的履约金比率，只适用于调整后的交易，不追溯调整。

59．【答案详解】A。证券交易所会员参与国债买断式回购引入交易权限管理制度，即并不是所有会员均可参与买断式回购，只有满足一定条件、经过核准的会员公司才可以自营或代理参与买断式回购交易。

60．【答案详解】B。证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也可以委托其他证券公司或者商业银行代为推广。客户在参与集合资产管理计划之前，应当已经是证券公司自身或者其他推广机构的客户。