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2018证券金融市场基础知识章节题：证券发行人
第二章 证券市场主体
第一节 证券发行人大纲内容
掌握证券市场融资活动的概念、方式及特征;掌握直接融资的概念、特点和分类;熟悉直接融资与间接融资的区别。
掌握证券发行人的概念和分类;熟悉政府和政府机构直接融资的方式及特征;熟悉企业(公司)直接融资的方式及特征;掌握金融机构直接融资的特点;熟悉直接融资对金融市场的影响
第一节 证券发行人试题
1 [单选题] 在衡量公司的盈利性时，最常用的指标是每股收益和( )。
A.资产负债率
B.速动比率
C.净资产收益率
D.净利润
参考答案：C
参考解析：
衡量盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。
2 [单选题] 上市公司最常见、最主要的资本公积金来源是( )。
A.股票发行溢价
B.接受的赠予
C.资产增值
D.因合并而接受其他公司资产净额
参考答案：A
参考解析：
股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠予、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。
3 [单选题] 某公司净资产收益率(ROE)为0.34，资产周转率为0.72，杠杆比率为1.21，则该公司的销售利润率为( )。
A.0.33
B.0.39
C.0.43
D.0.49
参考答案：B
参考解析：
根据公式净资产收益率(ROE)=销售利润率×资产周转率×杠杆比率，可得销售利润率=0.34÷0.72÷1.21=0.39。
4 [单选题] 衡量公司的财务安全性通常采用的指标是( )。
A.周转率
B.杠杆比率
C.销售利润率
D.净资产收益率
参考答案：B
参考解析：
公司的财务安全性主要是指公司偿还债务从而避免破产的特性，通常用公司的负债与公司资产和资本金相联系来反映公司的财务稳健性或安全性。而这类指标同时也反映了公司自有资本与总资产之间的杠杆关系，因此也被称为杠杆比率。
5 [单选题] 下列属于公募发行的特点的有( )。
Ⅰ.发行要求较高Ⅱ.筹集的资金量大
Ⅲ.债权分散Ⅳ.手续复杂
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
参考解析：
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各位参加证券从业资格考试的考友们，出国留学网精心为您整理了“证券从业《金融市场基础知识》知识点：证券发行人”供您参考，希望能帮助到您!祝您考试顺利!更多有关证券从业资格考试的资讯，请持续关注本网站的更新!
证券从业《金融市场基础知识》知识点：证券发行人
第二章证券市场主体
第一节证券发行人
考点一证券市场融资活动
考点二直接融资
考点三证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。
证券发行人包括三类：
1.政府类。
2.企业类。
3.金融机构类。
考点四政府和政府机构直接融资的方式及特征
政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券，即政府债券。按照发行主体和用途的不同，政府债券可以分为国库券和公债两大类。
政府和政府机构直接融资的特点：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。
考点五企业(公司)直接融资的方式及特征
公司(企业)直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。
股票融资的优点：①筹资风险小;②股票融资可以提高企业知名度;③股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还;④股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。
股票融资的缺点：①资本成本较高;②股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求;③容易分散控制权;④新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。
企业债券融资同股票融资相比，在财务上的优势有：①债券融资的税盾作用;②债券融资的财务杠杆作用;③债券融资的资本结构优化作用。
考点六金融机构直接融资的特点
金融机构直接融资的最大特点是，不同于公司债券，金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作用。
金融机构直接融资还有以下特点：
1.发行金融债券有利于提高金融机构资产负债管理能力，化解金融风险。
2.发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构。
3.发行金融债券有利于...
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证券市场容易活动的概念和方式
证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。
这种金融活动的基本形式是;资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权
证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断的转流通，使投资者的资金得以灵活周转。
直接融资和间接融资的概念与特点
直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位(包括企业、机构和个人)与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有效证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程;
直接融资的基本特点是：
(1) 直接性。
(2) 分散性。
(3) 差异性较大。
(4) 部分不可逆转。
(5)相对较强的自主性。
间接融资亦称间接金融，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金现先行给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
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四、证券发行人的概念和分类
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
(一)公司(企业)
企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司(企业)债券是公司(企业)筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
随着科学技术的进步和资本有机构成的不断提高，公司(企业)对长期资本的需求将越来越大，所以公司(企业)作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为“金融证券”。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。欧美等西方国家能够发行证券的金融机构一般都是股份公司，所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。
(二)政府和政府机构
随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。
通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。
中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：中央银行股票和中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
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出国留学网证券从业考试频道为您整理“什么是证券发行人和个人投资者”，希望考生们能多多关注证券行业资讯!
什么是证券发行人和个人投资者
问：什么是证券发行人?
答：证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等有价证券的发行主体。
问：证券发行人包括哪几个种类?
答：证券发行人的种类包括公司(企业)、政府和政府机构等。
问：政府及政府机构直接融资的特征是什么?
答：政府和政府机构直接融资具有安全性高、流通性强、收益稳定和免税待遇4个方面的特征。
问：参与证券投资的金融机构类投资者有哪些?
答：参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。
问：什么是个人投资者?
答：个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。
个人进行证券投资应符合投资者适当性管理有关规定，如个人投资者必须具备一定的经济实力和风险承受能力等。为保护个人投资者利益，监管规定禁止证券经营机构主动向其推介风险等级高于其风险承受能力的产品。
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出国留学网证券从业考试频道为您整理“证券从业金融市场基础知识考点:证券发行人中公司”，希望考生们能多多关注证券行业资讯!
证券从业金融市场基础知识考点:证券发行人中公司
企业的组织形式可以分为独资制、合伙制和公司制。
1.独资企业是指依照《独资企业法》在中国境内设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。
2.合伙企业，是指自然人、法人和其他组织依照《中华人民共和国合伙企业法》在中国境内设立的，由两个或两个以上的自然人通过订立合伙协议，共同出资经营、共负盈亏、共担风险的企业组织形式。合伙企业一般无法人资格，不缴纳所得税，缴纳个人所得税
3.公司制企业，是指由1个以上投资人(自然人或法人)依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。公司债务是法人的债务，不是所有者的债务。所有者的债务任以其出资额为限
4.现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。
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证券从业金融市场基础知识考点：证券发行人
证券发行人的概念
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。
证券发行人包括三类：
1.政府类。
2.企业类。
3.金融机构类。
考点四政府和政府机构直接融资的方式及特征
政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券，即政府债券。按照发行主体和用途的不同，政府债券可以分为国库券和公债两大类。
政府和政府机构直接融资的特点：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。
考点五企业(公司)直接融资的方式及特征
公司(企业)直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。
股票融资的优点：①筹资风险小;②股票融资可以提高企业知名度;③股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还;④股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。
股票融资的缺点：①资本成本较高;②股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求;③容易分散控制权;④新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。
企业债券融资同股票融资相比，在财务上的优势有：①债券融资的税盾作用;②债券融资的财务杠杆作用;③债券融资的资本结构优化作用。
考点六金融机构直接融资的特点
金融机构直接融资的最大特点是，不同于公司债券，金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作用。
金融机构直接融资还有以下特点：
1.发行金融债券有利于提高金融机构资产负债管理能力，化解金融风险。
2.发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构。
3.发行金融债券有利于丰富市场信用层次，增加投资产品种类。
考点七直接融资对金融市场的影响
党的十八届三中全会提出要健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制的改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。
在现实经济运行中，直接融资一般是通过资本市场来实现的，市场是配置金融资源的中心。而间接融资，主要是通过商业银行来实现，银行是配置金融资源的核心。因此，直接融资和间接融资的比例关系.反映了一国金融市场结构。与间接融资相比，直接融资具有风险共担、利益共享的市场化机制，资金来源和风险相对分散，服务实体经济尤其是创新创业和中小微企业的能力更强。从国际经验来看，随着一国经济不断发展，直接融资比重逐步提高，资本市场在金融体系中发挥的作用越来越大是普遍规律。
在我国的金融发展史上，直接融资、资本市场在我国都是近20多年才有的，配置金融资源能力与国际相比还有很大的差距。但是我国现今发展阶段面临的很多问题，需要直接融资加以解决，因此中央提出提高直接融资比重是重要的战略性任务，其意义主要在于：①...
2016年11月证券从业考试即将来临，考生们都准备好了吗?出国留学网证券从业考试栏目为大家分享：证监会：《公司债券发行人现场检查工作指引》，希望对考生能有帮助。想了解更多关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。
证监会：《公司债券发行人现场检查工作指引》
为进一步规范公司债券发行人现场检查工作，统一检查及处理标准，提高现场检查效率，防范和化解市场风险，在总结前期对债券发行人现场检查工作经验的基础上，近日，证监会制定发布了《公司债券发行人现场检查工作指引》(以下简称《工作指引》)。
《工作指引》明确了检查对象的选取方式，确立了以问题和风险为导向的专项检查以及“双随机”抽查等机制;结合公司债券的特点和风险因素，确定了现场检查的内容与方法，列明了现场检查中应关注的重点方面以及可采取的具体检查手段;明确了进场准备、实施检查、结束检查三个阶段应开展的具体工作事项和工作要求;框定了针对检查发现问题应采取针对性措施的相关原则和分工安排。
下一步，证监会将持续加强对公司债券的日常监管工作，进一步提高公司债券发行人的规范水平，保护公司债券投资者合法权益，促进公司债券市场健康稳定发展。
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2016证券从业资格考试新增金融市场基础知识科目，金融市场基础知识知识第二章第一节的考点“证券发行人的概念和分类”你掌握了吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道来看一下吧，更多证券从业资格考试考点、试题以及考试资讯请持续关注本频道的更新。
证券发行人的概念和分类
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
(一)公司(企业)
企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司(企业)债券是公司(企业)筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
随着科学技术的进步和资本有机构成的不断提高，公司(企业)对长期资本的需求将越来越大，所以公司(企业)作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为“金融证券”。金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。欧美等西方国家能够发行证券的金融机构一般都是股份公司，所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。
(二)政府和政府机构
随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。
通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。
中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：中央银行股票和中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
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2015年9月，证监会部署各证监局对辖区内部分公司债券发行人开展了首次现场检查工作，目前，现场检查工作已全面完成，想知道具体详情吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道一起了解一下吧，更多证券行业相关信息与资讯请关注本频道。
证监会：公司债券发行人首次现场检查工作顺利完成
为依法、从严、全面监管交易所债券市场，切实保护债券投资者的合法权益，促进市场规范发展，2015年9月，证监会部署各证监局对辖区内部分公司债券发行人开展了首次现场检查工作。目前，现场检查工作已全面完成。首次公司债券发行人现场检查工作共检查了105家公司。
本次现场检查发现的问题主要涉及募集资金管理和使用、信息披露、公司治理和内部控制等方面。在募集资金管理和使用方面存在的问题主要有:一是募集资金挪用、转借他人;二是募集资金专户管理不到位;三是用募集资金购买理财、外汇、结构性存款或暂时转存至其他银行。在信息披露方面存在的问题主要有：一是未披露重大投融资事项;二是未完整披露子公司、重大关联方相关事项;三是未制定或未披露债券的信息披露相关制度;四是募集说明书中披露的内容与实际情况不符。在公司治理和内部控制方面存在的问题主要有:一是管理层不齐备或管理不规范;二是未制定公司债券募集资金管理相关制度;三是内部控制不严格;四是独立性存在瑕疵;五是决策未严格执行《公司章程》的规定。
针对发现的主要问题，证监局共采取行政监管措施11项。其中，6家公司因募集资金挪用、转借他人的问题，被证监局采取出具警示函、责令改正、监管谈话等行政监管措施;4家公司因未披露重大投融资事项的问题，被证监局采取出具警示函、监管谈话等行政监管措施，1家公司因未披露重大关联企业的问题，被证监局采取出具警示函的行政监管措施。以上行政监管措施均计入诚信档案。针对发现的其他问题，各证监局共采取出具监管关注函等日常监管措施18项。同时，沪深交易所共采取通报批评等纪律处分措施4项，均计入诚信档案，并出具监管函等自律监管措施33项。
下一步，证监会将继续加强事中事后监管，进一步建立健全公司债券日常监管体系，深入开展对公司债券发行人的常态化现场检查，促进市场主体归位尽责，更好维护债券市场规范发展，依法保护投资者合法权益。
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