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03-07
“期货从业资格2017基础知识指导：结算公式与应用”一文由出国留学网期货从业资格考试栏目精心整理提供。希望对广大考生有所帮助，并祝全体考生顺利通过，赶快复习吧。
结算公式与应用
(一)、结算的相关术语。
①结算价是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价
郑州、大连、上海交易所：取合约当日成交价格按成交量的加权平均价;无成交价，取上一交易日结算价
中金所：合约最后一小时成交价按成交量的加权平均价
②开仓、持仓、平仓。
开仓：又叫建仓，分买入开仓、卖出开仓
持仓：买入(多头)持仓，卖出(空头)持仓
(二)、逐日盯市、逐笔对冲两种方式比较
区别：
1)逐日盯市实行每日无负债结算制度，每日计算当日盈亏;逐笔对冲每日计算开仓之日起到当日累计盈亏，得出最终盈亏
2)逐日盯市对当日盈亏计算时，未平仓合约盈亏作为持仓盯市盈亏，累计计入当日结存;
逐笔对冲对盈亏计算时，未平仓合约盈亏作为浮动盈亏，不计入当日结存，一旦平仓，其时的浮动盈亏转入平仓盈亏，结算时浮动盈亏归0
3)对历史持仓计算，采用价格不同
逐日盯市：平仓盈亏计算采用上日结算价、平仓价;持仓盯市盈亏采用当日结算价、上日结算价
逐笔对冲：平仓盈亏计算采用开仓价、平仓价;浮动盈亏采用开仓价、当日结算价
共同点：保证金占用、当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、可用资金、追加保证金、风险度没有差别;对于当日持仓、平仓的合约，盈亏计算相同
(三)、结算的基准
交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理，为每一会员设立明细帐户，按日序时登记核算每一会员出入金、盈亏、交易保证金、手续费等。
交易所实行保证金制度，保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金设最低余额，每日交易开始前，会员结算准备金余额不得低于此额度，若结算准备金余额大于零而低于结算准备金最低余额，不得开新仓;若结算准备金余额小于零，则交易所将按有关规定对其强行平仓。
交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。
交易所实行每日无负债结算制度。该制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
(四)、结算公式
未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。
1、当日盈亏可以分项计算。
分项结算公式为：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。
(1)平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)*卖出量]+∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)*买入平仓量]
平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)*卖出平仓量]+∑[(当日卖出开...
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