出国留学网答案与解析
一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)
1.【答案】B
【解析】证券公司将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用的，依照《证券法》第二百零八条的规定处罚，即“责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款”。
2.【答案】A
【解析】开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。前者是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能到指定机构开立证券账户;后者是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。
3.【答案】C
【解析】证券营业部接受投资者委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行申报竞价。前者是指证券营业部应按受托时间的先后次序为委托人申报;后者是指当证券公司自营买卖申报与客户委托买卖申报在时间上相冲突时，应让客户委托买卖优先申报。
4.【答案】B
【解析】证券账户持有人查询证券余额可在办理了指定交易或转托管的次日起，凭“二证”(身份证和证券账户卡)到指定交易或托管的证券营业部办理，或通过证券营业部的电脑自助系统自行完成查询。
5.【答案】C
【解析】21世纪以来证券交易印花税的调整情况为：2001年11月16日，A股、B股交易印花税税率统一下调为2‰;2005年1月24日，证券交易印花税税率从2‰再下调到1‰;2007年5月30日，证券交易印花税率由1‰上调为3‰;2008年4月24日，证券交易印花税率再由3‰下调为1‰;2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰税率征收，对受让方不再征收。
6.【答案】D
【解析】深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定下列交易或其他业务权限：①一类或多类证券品种或特定证券品种的交易;②大宗交易;③协议转让;④交易型开放式指数基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)及非上市开放式基金等的申购与赎回;⑤融资融券交易;⑥特定证券的主交易商报价;⑦其他交易或业务权限。
7.【答案】B
【解析】开放式基金份额的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。
8.【答案】D
【解析】“政府保证债券”同样属于政府债券。
9.【答案】D
【解析】除ABC三项外，证券经纪业务包含的要素还有证券交易对象。
10.【答案】D
【解析】证券经纪关系的建立过程包括：①讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》;②签订《证券交易委托代理协议》和《客户交易结算资金第三方存管协议》;③开立资金账户与建立第三方存管关系。
11.【答案】A
【解析】证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。同时，三个特征互相联系在一起。证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力;而证券之所以能够流动，就是因为它可能为持有者带来一定的收益。同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，因此证券在流动中也存在因其价格的变化而给持有者带来损失的风险。
12.【答案】C
【解析】证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，证券交易必须遵循公开、公正、公平三个原则。其中，公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
13.【答案】D
【解析】A项开放式基金的交易价格不直接受市场供求关系的影响;B项封闭式基金的总量是固定的;C项开放式基金一般不在交易所交易，而是随时向基金管理人申购或赎回。
14.【答案】D
【解析】证券营业部的电脑系统要与证券交易所的电脑主机联网，投资者的委托指令经证券营业部电脑审查确认后，由前置终端处理机和通信网络自动传送至证券交易所电脑主机;或是由证券交易所业务员在进行委托申请后，将委托指令直接通过终端机输人证券交易所电脑主机，无须场内交易员再行输入。
15.【答案】C
【解析】无形席位报盘方式缩短了申报时间与成交回报时间，而且减去了场内交易员人工报盘的环节，从而降低了申报的差错，减少了投资者与证券公司的纠纷。
16.【答案】C
【解析】C项证券公司与客户之间的证券清算交收由中国结算公司根据成交记录按照业务规则自动办理。
17.【答案】A
【解析】在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1±10%)因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动。
18.【答案】B
【解析】 根据除权(息)价的计算公式，可得：
19.【答案】C
【解析】在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，享有一定的权利。主要有：①选择经纪商的权利;②要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利;③对自己购买的证券享有持有权和处置权;④对证券交易过程的知情权;⑤寻求司法保护权;⑥享受经纪商按规定提供其他服务的权利。
20.【答案】D
【解析】D项中国结算公司办理证券登记业务的主要依据是2006年7月经证监会批准发布的《证券登记规则》。
21.【答案】A
【解析】证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交：价格优先是指较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报;时间优先是指买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。申报价格如表1所示。
22.【答案】A
【解析】投资者也可以将其托管证券从一家证券营业部转移到另一家证券营业部托管，称为“证券转托管”。转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。
23.【答案】C
【解析】证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行;但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。
24.【答案】D
【解析】证券经纪业务中证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为收入，因此证券经纪业务的收人来源是佣金;而证券自营业务的收人来源则为买卖价差。
25.【答案】B
【解析】交易所通常会规定一个最小的申报数量作为交易单位，俗称为“一手”，委托的数量为“一手”的整数倍。
26.【答案】A
【解析】新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。它是国际证券界发行证券的通行做法。
27.【答案】A
【解析】上市开放式基金的上市首日须为基金的开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值(四舍五入至价格最小变动单位)。
28.【答案】C
【解析】深圳证券交易所配股操作流程之一就是：配股认购于R+1日开始，认购期为5个工作日。逾期不认购，视同放弃。
29.【答案】D
【解析】定价发行与竞价发行的区别表现为：前者事先确定价格;后者事先确定发行底价。
30.【答案】D
【解析】可转债转换成发行公司股票的股份数(股)的计算公式为：
实际上就是：可转债面值/当次转股初始价格;若出现不足转换1股的可转债余额时，以现金兑付。题中50000/6=8333.33(股)，即可换股数为8333股
31.【答案】D
【解析】根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时，应遵守下列规定：①当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回;②当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出;③当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额;④当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额。
32.【答案】C
【解析】按上证50ETF的做法，买卖申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元，实行10%的涨跌幅限制。
33.【答案】C
【解析】A项证券自营业务是证券公司以盈利为目的、为自己买卖证券、通过买卖价差获利的一种经营行为;B项自营业务既可以买卖上市证券，也可以买卖非上市证券;D项自营买卖必须在以自己名义开设的证券账户中进行。
34.【答案】B
【解析】A项描述的是合规风险;D项描述的是经营风险。
35.【答案】B
【解析】B项属于除禁止内幕交易和禁止操纵市场之外的其他禁止行为。
36.【答案】B
【解析】由于证券自营业务的高风险特性，为了控制经营风险，中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》规定：①自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%;②自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%;③持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%;④持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
37.【答案】B
【解析】《证券交易所管理办法》第四十五条规定，证券交易所根据国家关于证券公司证券自营业务管理的规定和证券交易所业务规则，对会员的证券自营业务实施日常监督管理。
38.【答案】D
【解析】D项属于柜台自营买卖的特点。
39.【答案】C
【解析】限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则。
40.【答案】C
【解析】证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后15日内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户，或者根据客户要求，代理客户向证券登记机构申请将专用证券账户转换为普通证券账户。
41.【答案】A
【解析】证券公司应当自专用证券账户开立之日起3个交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。未报备前，不得使用该账户进行交易。
42.【答案】B
【解析】证券公司、资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户和资金账户。资金账户名称应当是“集合资产管理计划名称”;证券账户名称应当是“证券公司名称―资产托管机构名称―集合资产管理计划名称”。
43.【答案】B
【解析】集合资产管理计划开始投资运作后，应通过会籍办理系统，在每月前5个工作日内，向上海证券交易所提供上月资产净值(包括上月中每个工作日的资产净值);在会计年度结束后4个月内，向上海证券交易所报送集合资产管理计划单项审计意见。
44.【答案】C
【解析】合规风险主要是指证券公司在资产管理业务中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。C项是导致合规风险的原因，而非合规风险。
45.【答案】B
【解析】B项信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的资金结算;而信用交易证券交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算。
46.【答案】B
【解析】融资融券交易的一般规则之一：融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股(份)或其整数倍。
47.【答案】B
【解析】对于市场风险的控制，单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。当该标的证券的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。
48.【答案】D
【解析】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会——业务决策机构——业务执行部门——分支机构”的架构设立和运行，其职责分别为：①董事会负责制定融资融券业务的基本管理制度;②业务决策机构负责制定融资融券业务操作流程;③业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作;④分支机构具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行等业务操作。
49.【答案】C
【解析】1手债券的面值为1000元，因此交易数量为100000/1000=100(手)。
50.【答案】D
【解析】标准券是由不同债券品种按相应折算率折算形成的回购融资额度。2008年，上海证券交易所规定国债、企业债、公司债等可参与回购的债券均可折成标准券，并可合并计算，不再区分国债回购和企业债回购;深圳证券交易所仍维持原状，规定国债、企业债折成的标准券不能合并计算，因此需要区分国债回购和企业债回购。
51.【答案】C
【解析】机构投资者进行买断式回购交易必须拥有足额的资金或相应的国债，每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的20%;累计达到20%的投资者，在相应仓位减少前不得继续进行该券种的买断式回购业务。
52.【答案】B
【解析】全国银行问同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体是银行间市场会员，主要是商业银行、保险公司、财务公司、证券投资基金等金融机构。
53.【答案】B
【解析】在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方;融券方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。
54.【答案】D
【解析】A项进行买断式回购，交割时应有足额的债券和资金;B项买断式回购的回购债券期限由交易双方确定;C项买断式回购期间，交易双方不得换券。
55.【答案】A
【解析】中国结算上海分公司于R+1日14：O0进行买断式回购到期购回资金交收，在剔除融资方结算参与人已做不履约申报的交易后，按买断式回购的成交顺序自前往后逐笔检查其专用资金交收账户中是否有足额资金。若足额则完成该笔资金交收;若该资金交收账户中当前可用于交收的余额小于某笔交易的金额，则判定该笔交易为融资方违约，不进行该笔交易的资金交收。
56.【答案】B
【解析】因为回购可融人资金的额度取决于客户持有的标准券库存数量，而与其持有现券当时的市值无关，因此，该客户回购可融入资金量为1000×1.27×10000=1270(万元)。
57.【答案】C
【解析】R003表示债券的3天回购，因此到期日资金清算结果为：到期日资金清算额=首次资金清算额×(1+回购利率×回购期限÷360)=4000×(1+9%×3÷360)=4003(万元)。
58.【答案】B
【解析】清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移;交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移(虽然有时不是实物形式)。
59.【答案】A
【解析】我国内地市场目前存在两种滚动交收周期，即T+1与T+3：前者适用于我国的A股、基金、债券、回购交易等;后者适用于B股(人民币特种股票)。
60.【答案】A
【解析】目前，ETF认购资金冻结期间利息计算方法暂比照封闭式证券投资基金，即按企业活期存款利率和实际冻结天数计算认购资金冻结期间的利息，在银行按季结息后划付给基金管理人。
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