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10-08
下面是出国留学网证券从业资格考试网给大家整理的证券从业考试《发行与承销》：外国投资并购。希望大家都能获得一个好的成绩!
一、适用范围及例外情况
(一)适用范围：如下情况的股权并购和资产并购
1. 股权并购情形。一是指外国投资者购买境内非外商投资企业股东的股权;二是指外国投资者认购境内公司增资使该境内公司变更设立为外商投资企业。
2.资产并购情形。一是指外国投资者先在中国境内设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产;二是指外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产。
(二)例外情况
二、并购方式、要求及涉及的政府职能部门(一)并购方式：股权并购和资产并购
股权并购包括以货币现金购买境内公司股东股权或认购境内公司增资股权，或以境外特殊目的公司股东股权或特殊目的公司以其增发的股份购买境内公司股权或者认购境内公司增资股权
资产并购仅允许以货币现金购买境内公司资产而排除以股权作为支付对价购买境内公司资产情形。
(二)并购要求
(三)涉及的政府职能部门
1.审批机关：商务部或省级商务主管部门
2.登记机关：国家工商行政管理总局或其授权的地方工商行政管理局
3.外汇管理机关：国家外汇管理局或其分支机构
4.国有资产管理机关：国资委或省级国有资产管理部门
5.国务院证券监督管理机构：证监会
6.税务登记机关：国家税务总局和地方各级税务机关
三、基本制度
(一)外商投资企业待遇的界定
外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于25%的，该企业享受外商投资企业待遇。
(二)被并购境内公司债权和债务的处置
(三)交易价格确定的依据
资产评估应采用国际通行的评估方法。
(四)出资时间的规定
外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内向转让股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部对价。
对特殊情况需要延长的，经审批机关批准后，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内支付全部对价的60%以上，1年内付清全部对价，并按实际缴付出资比例分配收益
外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资企业出资比例低于企业注册资本25%，投资者以现金出资的，应自企业营业执照颁发之日起3个月内缴清，以实物、工业产权等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。
(五)出资比例的确定
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【出国留学网liuxue86.com】保加利亚政府10日发布新版《吸引外国投资战略》，希望能够在高科技、农业等8个重点行业吸引外国投资。
保加利亚总理鲍里索夫、经济能源和旅游部部长特拉伊科夫和投资署署长斯特凡诺夫等出席了当天的发布会。
在《吸引外国投资战略》发布会上，保加利亚投资署署长斯特凡诺夫介绍了保政府希望外国投资者重点关注8个行业，包括电子和机电、信息和通信技术、农业和食品加工、交通运输设备和机械、物流、保健和医药、化学工业以及橡胶制品和塑料生产等。斯特凡诺夫说，这8个行业的年产值大约占到保加利亚国内生产总值的30%。
保经济、能源和旅游部长特拉伊科夫在发布会上表示，此次全球金融危机正在改变世界的经济格局，保加利亚需要重新为自己定位。他认为保加利亚必须集中精力、时间和资源，重点发展具有自然潜力和历史传承的产业、代表全球性发展趋势的产业以及尚未成长起来的新兴产业。他称这三条是吸引外国投资的主要标准。
特拉伊科夫说，保加利亚过去20年吸引了大约570亿美元的外国投资。1996年至2009年间，外国投资一度占到保国内生产总值的11.5%。不过，以前的外国投资主要流向了建筑业、金融、贸易等附加值相对较低的行业。
另外，特拉伊科夫还强调，保加利亚将重点吸引中国企业的投资，希望能够成为中国企业进入欧盟市场的门户。
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