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04-12
日前，中国证监会就修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则向社会公开征求意见，想知道具体详情吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道一起了解一下吧，更多证券行业相关信息与资讯请关注本频道。
证监会《证券公司风险控制指标管理办法》征求意见
日前，中国证监会就修订《证券公司风险控制指标管理办法》及配套规则(以下简称《办法》及配套规则)向社会公开征求意见。
2006年7月，中国证监会发布《办法》，确立了以净资本为核心的证券公司风险控制指标制度。2008年6月，对《办法》进行了修订。近年来，以净资本为核心的风险控制指标制度在督促证券公司加强风险管理、保障证券行业总体持续稳健运行中发挥了积极作用。但随着证券公司组织架构、业务产品越来越多元，相关风险类型日趋复杂，现有风险控制指标制度已经难以适应新形势下风险管理的需要。有必要对《办法》进行修改完善，以提升风险控制指标的持续有效性，促进证券公司持续稳定健康发展。
此次《办法》修订，一方面在维持总体框架不变基础上，对不适应行业发展需要的具体规则进行调整;另一方面，结合行业发展的新形势，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节机制等，提升风控指标的完备性和有效性。
此次《办法》修订的主要内容有以下六个方面:
一是改进净资本、风险资本准备计算公式，提升资本质量和风险计量的针对性。将净资本区分为核心净资本和附属净资本，将金融资产的风险调整统一纳入风险资本准备计算，不再重复扣减净资本。将按业务类型计算整体风险资本准备调整为按照市场风险、信用风险、操作风险等风险类型分别计算。调整后的净资本和风险资本准备更符合证券公司开展综合经营的风险控制的现实需要，但其计算范围及标准已发生较大变化，指标值不具有历史可比性。
二是完善杠杆率指标，提高风险覆盖的完备性。将原有净资产比负债、净资本比负债两个杠杆控制指标，优化为一个资本杠杆率指标(核心净资本/表内外资产总额)，并设定不低于8%的监管要求。
三是优化流动性监控指标，强化资产负债的期限匹配。将流动性覆盖率和净稳定资金率两项流动性风险监管指标由行业自律规则上升到我会部门规章层面。
四是完善单一业务风控指标，提升指标的针对性。调整权益类证券计算口径、将衍生品区分权益类和非权益类衍生品，合并融资类业务计算口径等。
五是明确逆周期调节机制，提升风险控制的有效性。明确了我会可根据证券公司分类监管、行业风险和市场状况，对相关指标的具体计算比例进行动态调整的原则性要求。
六是强化全面风险管理要求，提升风险管理水平。要求证券公司从制度建设、组织架构、人员配备、系统建设、指标体系、应对机制等六个方面，加强全面风险管理。
此外，根据实际情况，将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%，净资本比净资产指标由不得低于40%调整至20%。
此次《办法》及配套规则的修订，通过风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率四个核心指标，构建更加合理有效的风控指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。
欢迎社会各界提出宝贵意见。
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04-06
近来，多位行业人士认为《证券公司风险控制指标管理办法》或存修订空间，可通过调整风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率和净稳定资金率四个核心指标，构建更加有效证券公司风控指标监管体系。想知道具体详情吗？跟着出国留学网证券从业资格考试频道一起了解一下吧，更多证券行业相关信息与资讯请关注本频道。
实行8年《证券公司风险控制指标管理办法》或存修订空间
已实行8年的《证券公司风险控制指标管理办法》或存修订空间。多位行业人士认为，近年来资本市场发展环境和证券公司各项业务已发生了较大的变化和发展，对证券经营机构的风险管理带来了新的挑战，有必要尽快对现行的证券公司风控指标管理体系进行调整完善。
中信证券风险管理部总监杨维华建议，可通过调整风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率和净稳定资金率四个核心指标，构建更加有效证券公司风控指标监管体系。
办法不适应市场发展
作为对证券行业影响积极和深远的一项政策，正在修订的《办法》备受市场各方关注。2016年4月5日下午，中国证券业协会财务会计与风险控制专业委员会召开证券公司风险控制专题研讨会，就《办法》的修订工作征求市场专业人士的建议和意见。
与会代表认为，近年来资本市场发展环境和证券公司各项业务已发生了较大的变化和发展，对证券经营机构的风险管理带来了新的挑战，有必要尽快对现行的证券公司风控指标管理体系进行调整完善。众所周知，当前实施的《办法》于2008年修订实施，在相当长的一段时期内，在督促证券公司加强风险管理、保障证券行业总体持续稳健运行等方面发挥了重要作用。
“但8年过去了，证券行业发生了翻天覆地的变化，其组织架构、业务产品越来越多元，相关风险类型日益复杂，现有风险控制指标制度已经难以适应新形势下风险监管的需要。”光大证券首席风险官王勇指出，有些风控指标显然已经不适应当前资本市场的发展坏境和证券行业所面临的考验。
王勇表示，与8年前主要倚重通道类业务不同，证券公司当下要打造现代投行，必须调整风控体系标准，证券公司具有充足的资本既是消化吸收风险的需要，也有助于树立公众对金融中介的信心。应让风险管理的监管方式更贴近证券公司实际方向，让监管对风险的认识和证券公司经营对风险的认识趋同于一致，把监管对公司风控的管理和证券公司自身风控管理相结合，监管风控需把握风险底线，证券公司则在监管底线的基础做优化和调整，面临当前市场的新情况新问题，需及时调整《办法》中不适应行业发展需要的具体规则。
杨维华建议，应在维持现有证券公司风险控制指标体系总体框架的前提下，结合监管的新形势、新任务，补充完善相关监管指标，将衍生品等表外业务纳入风控体系。对近年来发展较快的业务进一步强化监管要求、充分控制各类业务风险，但对实践证明一直发展较为规范、标准化程度高的业务，根据实际情况进一步优化调整相关指标。
风控指标有调整必要
现行的《办法》建立了以净资本为核心的风险控制指标体系，来加强证券公司风险监管，促进证券公司加强内部控制、防范风范，对净资本计算规则、风险控制指标及其标准、风险准备的计算比例、各项业务规模的计...
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