一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1.证券登记结算系统安全和高效运行的关键是( )。
A.具备专业知识的证券从业人员 B.运行良好的登记结算系统
C.监督管理部门的监督 D.管理和防范好结算风险
【答案】D
【解析】作为证券市场运行过程的最后环节，证券登记结算系统的安全和高效运行，对整个证券市场的正常运转至关重要，而管理和防范好结算风险是证券登记结算系统安全和高效运行的关键。
2.( )指证券登记结算机构付出证券但收不到对应款项，或者付出款项但收不到对应证券的风险。
A.本金风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.价差风险
【答案】A
【解析】信用风险包括买方不能履行资金交收义务的风险，或卖方不能履行证券交收义务的风险。信用风险可以进一步细分为“本金风险”和“价差风险”。前者指证券登记结算机构付出证券但收不到对应款项，或者付出款项但收不到对应证券的风险。
3.重置风险也称( )。
A.本金风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.价差风险
【答案】D
4.发生资金交收违约风险时，为收回垫付款项，证券登记结算机构需要处置证券，但如果处置时的市场价格低于先前的成交价，变卖所得将不足以弥补此前的垫付款项，这一风险即为( )。
A.本金风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.价差风险
【答案】D
5.( )是指由于证券登记结算机构的硬件、软件和通讯系统发生故障，或人为操作失误，证券登记结算机构管理效率低下致使结算业务中断、延误和发生偏差而引起的风险。
A.本金风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.价差风险
【答案】C
【解析】证券结算风险是证券登记结算机构在组织结算过程中所面临的风险，根据成因，大致可以将证券结算风险分为：信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险以及结算银行风险。题中所述为操作风险的概念。
6.( )指因为法律法规不透明、不明确或法规适用不当，导致证券登记结算机构遭受损失的风险。
A.法律风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.价差风险
【答案】A
7.( )指结算银行破产、倒闭时，证券登记结算机构存放在结算银行的存款将面临无法足额收回的风险。
A.法律风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.结算银行风险
【答案】D
8.中国证券监督管理委员会于2006年4月7日发布、2009年11月20日修订的( )针对交收风险、法律风险、操作风险、技术风险，明确了有关证券登记结算机构风险防范和控制措施，形成了一套严密的结算风险管理体系。
A.《证券公司管理暂行办法》 B.《证券登记规则》
C.《证券登记结算管理办法》 D.《证券持有人名册服务业务指引》
【答案】C
【解析】证监会于2006年4月7日发布、2009年11月20日修订的《证券登记结算管理办法》针对交收风险、法律风险、操作风险、技术风险，明确了有关证券登记结算机构风险防范和控制措施，形成了一套严密的结算风险管理体系。目前，中国结算公司已经采取措施落实该办法的规定，建立健全我国证券交易所市场的结算风险管理体系。
9.中国结算公司已经于2007年2月发布了( )，对《证券登记结算管理办法》关于结算参与人信用风险的事前防范的规定进行细化。
A.《证券公司管理暂行办法》 B.《证券登记规则》
C.《交收担保品管理办法》 D.《结算参与人管理规则》
【答案】D
10.针对( )，《证券登记结算管理办法》规定证券登记结算机构需引入货银对付机制。
A.价差风险 B.流动性风险 C.本金风险 D.法律风险
【答案】C
【解析】针对本金风险，《证券登记结算管理办法》规定证券登记结算机构需引入货银对付机制。对资金交收违约，证券登记结算机构可以采取暂不交付相关证券和扣划自营证券的措施。对证券交收违约，证券登记结算机构可以采取暂不向违约方划付相关资金的措施。中国结算公司已经制定了货银对付实施方案，目前正在商议推行中。
11.根据财政部和中国证券监督管理委员会发布的《证券结算风险基金管理办法》，证券结算风险基金按证券登记结算机构收入、收益的( )，以及结算参与人证券交易金额的一定比例收取。
A.10% B.20% C.25% D.50%
【答案】B
【解析】根据财政部和中国证监会发布的《证券结算风险基金管理办法》，中国结算公司还实际管理证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。该基金按证券登记结算机构收入、收益的20%，以及结算参与人证券交易金额的一定比例收取。
12.根据财政部和中国证券监督管理委员会发布的《证券结算风险基金管理办法》，证券结算风险基金总额上限为( )亿元。
A. 10 B.20 C.30 D.50
【答案】C
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.证券结算风险是证券登记结算机构在组织结算过程中所面临的风险，根据成因，大致可以将证券结算风险分为( )。
A.信用风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.法律风险
【答案】ABCD
【解析】证券结算风险是证券登记结算机构在组织结算过程中所面临的风险，根据成因，大致可以将证券结算风险分为：信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险以及结算银行风险。
2.信用风险包括( )。
A.买方不能履行资金交收义务的风险 B.买方不能履行证券交收义务的风险
C.卖方不能履行证券交收义务的风险 D.卖方不能履行资金交收义务的风险
【答案】AC
3.信用风险可以进一步细分为( )。
A.本金风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.价差风险
【答案】AD
【解析】信用风险可以进一步细分为“本金风险”和“价差风险”：前者指证券登记结算机构付出证券但收不到对应款项，或者付出款项但收不到对应证券的风险;后者指证券登记结算机构采取处置措施时价格发生不利变化的风险。
4.世界各国证券结算风险的防范措施包括( )。
A.采取盯市制度、收取担保品来防范价差风险
B.妥善选择结算银行，防范结算银行风险
C.建立结算互保金和其他财务资源，防范流动性风险
D.加强证券登记结算机构内部管理
【答案】ABCD
【解析】除题中ABCD四项外，证券结算风险的防范措施还包括：①采用事前防范措施，强化结算参与人的资格管理;②在共同对手方制度下，通过货银对付交收机制来防范本金风险，保证证券和资金的所有权同时进行实质性交收，也就是“一手交钱、一手交货”;③建立完善的法律法规体系和健全的业务规则体系，减少结算行为和结算关系在法律上的不确定性，防范法律风险;④提高快速处置风险的能力，防止系统性风险的发生。
5.我国对于结算风险的防范和管理措施包括( )。
A.事前防范措施 B.本金风险的防范
C.价差风险的防范 D.流动性风险的防范
【答案】ABCD
【解析】除了上述四种防范措施外，我国对于结算风险的防范和管理还包括对其他风险的防范。针对操作风险，要求证券登记结算机构对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。针对结算银行风险，建立结算银行准人标准和风险评估体系。针对法律风险，规定了证券交易、托管与结算协议中与证券登记结算业务有关的必备条款。中国结算公司已经根据这些规定采取了相应措施。
6.对于结算参与人信用风险的事前防范，《证券登记结算管理办法》规定的措施有( )。
A.建立结算参与人制度，设立结算参与人资格门槛
B.引入货银对付机制
C.建立结算参与人风险评估体系
D.对于持续或重大交收违约的结算参与人，限制其净买人额，或暂停、终止办理其部
分、全部结算业务
【答案】ACD
【解析】对于结算参与人信用风险的事前防范，《证券登记结算管理办法》规定了以下三种措施：一是要求建立结算参与人制度，设立结算参与人资格门槛;二是建立结算参与人风险评估体系;三是对于持续或重大交收违约的结算参与人，限制其净买入额，或暂停、终止办理其部分、全部结算业务。
7.对资金交收违约，证券登记结算机构可以采取的措施有( )。
A.暂不交付相关证券 B.暂不向违约方划付相关资金
C.扣划自营证券 D.变卖自营证券
【答案】AC
【解析】针对本金风险，《证券登记结算管理办法》规定证券登记结算机构需引入货银对付机制。对资金交收违约，证券登记结算机构可以采取暂不交付相关证券和扣划自营证券的措施。对证券交收违约，证券登记结算机构可以采取暂不向违约方划付相关资金的措施。
8.我国对价差风险的防范包括( )。
A.规定证券登记结算机构可以要求高风险参与人提供交收履约担保
B.当结算参与人资金交收违约且其当日买入暂不交付的证券不足以弥补违约交收资金时，证券登记结算机构可以扣划其自营证券，或要求其提供担保
C.结算参与人在规定期限仍无法偿还资金的，可以通过变卖相关暂不交付的证券、担保品等予以弥补
D.处置所得不足的，可以向违约结算参与人追索;在规定期限内无法追回的，可用结算互保金弥补
【答案】ABCD
【解析】中国结算公司已经于2007年2月发布了《交收担保品管理办法》，对这一制度进行了细化。另外，在证券市场设立之初即设立的结算互保金(上海市场原称“清算交割准备金”，深圳市场原称“清算保证金”)，也可用于弥补结算参与人违约给中国结算公司带来的损失。
9.我国对流动性风险的防范包括( )。
A.证券登记结算机构可以动用结算参与人的担保资金、结算互保金和其他资金完成资金交收
B.证券登记结算机构可以按照有关规定申请授信额度
C.证券登记结算机构可以按照有关规定将专用清偿证券账户中的证券用于质押申请贷款
D.证券登记结算机构只能动用结算参与人的担保资金完成资金交收
【答案】ABC
【解析】目前，除按规定可动用结算互保金及证券结算风险基金外，中国结算公司已经从部分结算银行申请取得了授信额度，实践中也曾利用专用清偿证券账户的证券申请质押贷款。
10.针对结算银行风险，《证券登记结算管理办法》要求建立( )。
A.货银对付机制 B.结算银行准入标准
C.风险评估体系 D.业务紧急应变程序
【答案】BC
【解析】A项针对本金风险，《证券登记结算管理办法》规定证券登记结算机构需引入货银对付机制;D项针对操作风险，要求证券登记结算机构对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。
三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1.证券流动性风险方面，由于沪、深证券交易所对A股等多数品种实施前端监控，一般情况下不可能出现证券交收违约，因此对证券登记结算机构来说，证券流动性风险并不突出。( )
【答案】A
【解析】证券流动性风险方面，由于沪、深证券交易所对A股等多数品种实施前端监控，一般情况下不可能出现证券交收违约，因此对证券登记结算机构来说，证券流动性风险并不突出。但未来随着做市商制度、证券衍生产品的发展和前端监控可能的放松，这一问题也需要借鉴境外经验，通过建立证券借贷机制、强制补购和延迟交付等措施加以解决。
2.证券结算的操作风险是指因为法律法规不透明、不明确或法规适用不当，导致证券登记结算机构遭受损失的风险。( )
【答案】B
【解析】操作风险是指由于证券登记结算机构的硬件、软件和通讯系统发生故障，或人为操作失误，证券登记结算机构管理效率低下致使结算业务中断、延误和发生偏差而引起的风险。题中描述的为法律风险。
3.针对操作风险，《证券登记结算管理办法》要求证券登记结算机构对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。( )
【答案】A
4.针对法律风险，《证券登记结算管理办法》规定了证券交易、托管与结算协议中与证券登记结算业务有关的必备条款。中国结算公司已经根据这些规定采取了相应措施。( )
【答案】A
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