证券从业《发行与承销》知识点:投资银行业务
投资银行业务 知识点一、投资银行业的定义 1.狭义的就是指某些资本市场活动,着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问。 2.广义的包括众多资本市场活动,包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 知识点二、国外投资银行业的发展历史(以美国的发展脉络为线索) 发展历程:混业经营—→分业经营—→混业经营 (一)投资银行业的初期繁荣(混业经营) 1.起源:19世纪美国的私人银行。1864年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券市场活动,只有私人银行可以通过吸收储户存款,在证券市场上开展投资或承销活动,私人银行为投资银行的雏形。 2.1927年的《麦克法顿法》干脆取消了禁止商业银行承销股票的规定,银行业的两个领域融合,投资银行业的繁荣真正开始。 (二)从20世纪30年代确立分业经营框架 1背景:30年代经济大萧条,导致美国大量银行倒闭,究其根源,是由于商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合,尤其是商业银行将大量存款放到股票市场上,导致股市泡沫,在此背景下 2.1933年通过的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》,要求银行在证券业务和存贷业务之间做选择,从法律上规定了分业经营。 3.结果:投资银行与商业银行在业务上严格分离,逐步形成分... [ 查看全文 ]证券从业《发行与承销》知识点:投资银行业务的相关文章